Функциональный подход к определению сущности денег. Современные представления о сущности и функциях денег. Функция средства обращения

Сущность денег

Деньги являются одним из величайших изобретений человечества, они имеют длительную историю развития и оказывают огромное влияние на рыночную экономику . Рассматривая поведение основных субъектов экономики , мы будем постоянно сталкиваться со стоимостными, денежными показателями, использовать их как обобщенный критерий рациональности действий предприятий и домохозяйств. Поэтому исключительно важно предварительно составить представление о природе денег.

В повседневной жизни с деньгами имеют дело все, и на бытовом уровне каждый человек знает, что это такое. Тем не менее для экономической науки они все еще содержат тайны. Многие поколения ученых экономистов пытались и пытаются раскрыть сущность «знакомых незнакомцев». Однако однозначно признаваемого всеми экономистами определения сущности денег нет до сих пор.

Наиболее распространенным среди современных экономистов является функциональный подход к сущности денег. Для него характерно отношение к деньгам как к определенному инструменту, стихийно выработанному (или, точнее, отобранному среди многих альтернатив) рыночной экономикой для решения проблем товарного обращения. В качестве денег в экономике смогли удержаться только те платежные инструменты, которые оказались способными наилучшим образом выполнять диктуемые рынком функции. Таким образом, сущность денег определяется выполняемыми ими функциями. Деньгами может быть все, что признается людьми за деньги и выполняет их функции .

Популярность функциональному подходу придает огромное разнообразие разновидностей денег - от звериных шкур до бумажных денег, от золотых монет до записей в бухгалтерских книгах. Фактически единственное, что объединяет предметы со столь разной физической и экономической природой, - это их способность выполнять функции денег . Позволим себе привести аналогию из другой сферы: сварка, склейка, клепка, гвоздевое и болтовое соединение, использование магнитных полей и т.п. также являются очень разными физико-химическими процессами. Но человек отобрал и включил в свой технический арсенал их все, поскольку они способны выполнять функцию соединения предметов. Схожий процесс отбора, вероятно, сделал деньгами все, что способно выполнять функции денег.

Основные функции денег

Подавляющее большинство экономистов выделяют следующие три функции денег.

1. Средство обращения.

2. Мера стоимости (масштаб цен, счетные деньги).

3. Средство накопления (сбережения, образования сокровищ).

В марксистской теории денег в дополнение к рассмотренным выделяются еще две функции.

1. Средство платежа.

1. Мировые деньги.

Принципиальных противоречий по этому поводу у экономистов разных школ нет, просто в других теориях денег обе эти функции рассматриваются как производные от трех основных функций.

Формы денег

Для последующего анализа большое значение имеет также выделение двух основных форм денег: полноценных и символических, или неполноценных денег.

Полноценными деньгами называют деньги, стоимость товарного тела которых соответствует их номиналу, т.е. той стоимости, которая на них обозначена. Наиболее распространенным примером полноценных денег являются золотые монеты.

Символическими (неполноценными) деньгами являются деньги, стоимость товарного тела которых ниже их номинала. Примерами неполноценных денег могут служить бумажные деньги, неразменные на золото.

Рассмотрим подробнее каждую из функций денег.

Функция средства обращения

Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг. Процесс купли-продажи выражается в одновременном и разнонаправленном движении экономических благ и денег. Покупатель платит деньги и становится собственником товара (услуги). Продавец, наоборот, отдает свой товар и получает деньги. Благодаря этому он сам становится способным приобрести другие товары. Цепочка сделок может продолжаться неограниченно долго.

При этом деньги, перемещаясь из рук в руки, делают возможным переход прав собственности на товар от одного лица к другому. Напротив, отсутствие денег или нежелание их тратить способны прервать нормальный процесс обращения товаров. С этим печальным фактом знакомы практически все российские предприниматели: неплатежи партнеров лишают их возможности приобретать товары.

Условия выполнения функции средства обращения

Чтобы функционировать в качестве средства обращения , деньги должны пользоваться:

· всеобщим признанием в качестве денег;

· быть санкционированными государством на выполнение этой роли.

Более важным является первое условие. Если все субъекты экономики признают некий предмет в качестве денег, продавец может смело отдавать в обмен на эти «деньги» свой товар, даже если они на самом деле деньгами не являются. Спокойствие продавца в этом случае объясняется просто: главное для него - чтобы не возникали проблемы при покупке чего-либо на вырученные «деньги». При этом вопрос о том, насколько подлинными эти деньги являются, в действительности явно второстепенен.

Так, в начале 1920-х годов в условиях дезорганизации денежного обращения из-за революции и Гражданской войны в России одновременно ходили старые царские деньги, денежные знаки Временного правительства («керенки»), оккупационные немецкие марки и выпущенные новой властью «совзнаки». При этом населением больше ценились царские бумажные купюры, соответствовавшие психологическому представлению о том, какими должны быть настоящие деньги . В самом деле, они были качественно напечатаны и их было сравнительно мало, тогда как деньги более поздних режимов печатались небрежно и из-за инфляции часто выпускались большими неразрезанными полотнищами. Получалось, что царские деньги, хождение которых было отменено еще до Октябрьской революции, даже лучше выполняли функцию средства обращения, чем официальные деньги того периода - «совзнаки». На царские ассигнации можно было реально купить товар, тогда как «керенки» и «совзнаки» брали неохотно.

Из приведенного примера также следует, что второе условие выполнения деньгами функции средства обращения - наличие государственного признания определенных предметов в качестве денег - носит не столь обязательный характер, как первое. Подобное хождение «негосударственных» или даже запрещенных государством денег можно наблюдать и в наше время. Так, купля-продажа товаров и услуг за наличные доллары на территории РФ запрещена законом. Но как часто такие сделки заключаются на самом деле! При этом получатели долларов отнюдь не чувствуют себя ущемленными от того, что им заплатили «неофициальными» деньгами.

Тем не менее наличие государственной санкции все же оказывает существенное влияние на нормальное функционирование денег в качестве средства обращения. Во-первых, только государство может обязать других субъектов экономики принимать определенные знаки в качестве денег. Это особенно важно в случае символических денег. До официального введения в обращение они являются всего лишь бумажками, а сразу же после введения превращаются в деньги.

Во-вторых, государство само является очень важным субъектом экономики. В разных странах через его руки проходит 30-50% всех денежных потоков. Поэтому согласие или несогласие государства принимать деньги является очень важным слагаемым только что рассмотренного первого условия: признание определенных знаков в качестве денег не может считаться всеобщим, пока их не берет государство.

Суррогатные деньги

Примеры этому легко найти в современной российской действительности. Как известно, сейчас многие сделки предприятия оплачивают не с помощью денег, а путем передачи друг другу иных ценностей - так называемых суррогатных денег.

Суррогатными деньгами называют заменители денег, официально обращающихся на территории данной страны. Чтобы выполнять функцию средства обращения, деньги в первую очередь должны признаваться в качестве таковых участниками сделок, поэтому при отсутствии официальных денег (или их неспособности выполнять свои функции) в оборот могут поступать самые разнообразные деньги-заменители. Например, локальные, областные или даже заводские валюты (скажем, талоны на питание в заводской столовой), разнообразные ценные бумаги (популярностью в этом качестве пользуются векселя РАО «Единая энергетическая система России» - их всегда примут в оплату электроэнергии), иностранная валюта и золото, даже если сделки с ними официально запрещены законом. Главное, чтобы суррогаты принимали партнеры. Суррогатные деньги имеют ограниченный круг использования (не все согласны их принимать), часто недостаточно надежны, дезорганизуют экономику страны и потому обычно не одобряются государством.

Так вот, одна из причин задолженности предприятий перед бюджетом состоит в том, что налоговые платежи государство требует проводить только в денежной форме, а настоящих денег у многих предприятий нет, поскольку партнеры расплачиваются с ними суррогатами. В итоге отсутствие государственной санкции на использование суррогатов в качестве денег нередко оканчивается для принимающих их предприятий трагедией - за неуплату налогов государство наказывает их разнообразными штрафами и в принципе может даже обанкротить.

Бартер и его недостатки

Обратим особое внимание на то, что деньги не вызывают, а лишь облегчают обращение товаров. Самой ранней формой обмена одного продукта на другой был бартер, или непосредственный обмен одной вещи на другую, одной услуги на другую. Деньги как таковые в этих операциях отсутствовали.

При всей простоте такого обмена у бартера есть множество недостатков. Важнейший из них заключается в том, что в условиях бартерной экономики необходимо найти партнера, который одновременно

• имеет то, что вам необходимо, и
• хочет то, что у вас есть.

Совпадение интересов должно произойти как по времени, так и по количеству, качеству и стоимости товаров. Поиск такого партнера требует значительных усилий, времени, затрат, а зачастую и просто бывает безрезультатным.

Страница 1 из 2

Обращаясь сегодня к вопросу о сущности денег, можно в самом обшем виде выделить следующие три подхода, описанных в современной экономической литературе.

Первый подход характерен для марксистского и производных от него направлений экономической мысли.

По мере расширения хозяйственной деятельности в результате специализации производства и разделения труда, когда замкнутое домашнее хозяйство уже стало не в состоянии само производить все продукты, возникло натуральное меновое хозяйство. Товары обменивались на товары. Исторически развитие товарного обмена происходило путем смены стоимости: от простой или случайной к полной или развернутой форме стоимости и затем к всеобщей и денежной форме стоимости.

В марксистском определении денег первостепенное значение имеет то, что деньги это товар особого рода, назначение которою - служить всеобщим эквивалентом для других товаров.

Вторым но нашей классификации и наиболее распространенным на Западе подходом к определению сущности денег является функциональный подход к сущности денег. Для него характерно отношение к деньгам как к инструменту, стихийно созданному (точнее, отобранному среди многих альтернатив) рыночной экономикой для решения проблем товарного хозяйства. Б качестве денег в экономике смогли удержаться только тс инструменты, которые оказались способными наилучшим образом выполнять диктуемые рынком функции. Таким образом сущность денег определяется выполняемыми ими функциями.

Однако необходимо отмстить, что «внутреннее» содержание денег нельзя сводить только к выполняемым ими Функциям, поскольку при этом свойства денег остаются в тени.

Некоторый прагматизм в подходе к сущности денег, когда важно не столько само содержание этой категории, сколько сущность как таковая, роль, которую играют деньги в экономике, приводит многих экономистов к упрощенному определению денег, которое мы встречаем в современной специальной литературе.

В рамках третьего подхода попытаемся изложить сущность денег посредством выявления ряда общих свойств, характеризующих их внутреннее содержание, независимо от всего разнообразия форм и видов данного предмета, основываясь на том, что содержание, будучи определяющей стороной целого, представляет единство всех составных элементов объекта, его свойств, внутренних процессов, связей, противоречий, тенденций, а форма есть способ существования и выражения содержания.

Прежде всего отметим, что деньги выражают определенные производственные отношения. Это не только товар, вещь, обязательство, но и совокупность экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления.

Введение

Глава 1. Теоретический аспект денег: воспроизводственный подход 12

1.1. Происхождение и сущность денег, их свойства 12

1.2. Анализ функций денег: обоснование функции денег как средства перераспределения 35

1.3. Формы денег и их классификация. Деньги и квази-деньги: их различия 49

Глава 2. Деньги и денежные агрегаты: соотнесение понятий и обоснование взаимодействия 75

2.1. Денежные агрегаты: понятие и классификация. Критический анализ теорий спроса на деньги 75

2.2. Критический анализ используемой в Российской Федерации методики анализа денежной массы посредством денежных агрегатов 102

2.3. Принципиальные направления повышения эффективности использования денежных агрегатов на примере Российской Федерации: обоснование развернутой формулы спроса на деньги 129

Заключение. 153

Список использованной литературы 158

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Тема денег относится к числу наиболее сложных разделов экономической науки. На протяжении всей эволюции денег ведутся оживленные дискуссии вокруг природы денег, их функций, роли в общественном воспроизводстве. В настоящее время в экономической литературе под термином «деньги» все чаще понимаются различного рода финансовые активы 1: акции, облигации, кредитные карточки и даже электронные импульсы. В современной экономической теории «четкое научное представление» о том, что такое деньги по-прежнему отсутствует. Одной из задач нашего исследования является разработка определения денег, позволяющего провести разграничение активов на деньги и «неденьги».

В настоящее время различные авторы пишут о модификации функций денег 2 , при этом остается неясным, какие функции выполняют деньги: дополнительно к традиционным в отечественной экономической теории пяти функциям денег С. М. Меньшиков выделяет функцию капитала 3 , западные экономисты, напротив, рассматривают три функции денег 4 .

В экономической литературе в настоящее время не существует устоявшейся классификации формы денег. Как правило, при классификации форм денег используются смешанные критерии классификации, что вносит дополнительную путаницу в экономическую теорию 5 .

В прикладном отношении актуальность нашего исследования определяется тем, что отсутствие четкого понимания сущности денег, их функции, роли в экономике усугубляет формирование эффективной денежно-кредитной политики. Упрощенное понимание роли денег в общественном воспроизводстве не позволяет объяснить процессы, протекающие в экономике и определить пути

1 Портной М А. Деньги их виды и функции. М.: Издат.-консалт. фирма «Анкил», 1998.

2 Кашин Ю. Г. К вопросу о модификации функций денег // Деньги и кредит. 2002. Jfel. С.64

3 Меньшиков С. А/. Новая экономика. Основы экономических знаний. М.: Международные отношения, 1999.

4 См.: Харрис Л. Денежная теория: Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ, ст. В. М. Усоскина. - М.: Прогресс, 1990.

5 Меньшиков СМ. Указ. соч.

4 решения возникающих проблем. Руководство Центрального Банка России отмечает ослабление функциональной связи денежной массы и ключевых макроэкономических показателей 6 . В этих условиях исследование сущности, функций и форм денег и денежных агрегатов, а также закономерностей эволюции денег создает основу для понимания роли денег и денежного механизма в обеспечении эффективности экономики, дает возможность определить новые направления анализа денежного обращения и более эффективного его регулирования.

Актуальность теоретического исследования сущности денег, их функций и форм, а также необходимость проработки методики регулирования денежного обращения с использованием денежных агрегатов с учетом роли денег в общественном воспроизводстве определили выбор темы диссертационной работы, постановку ее цели и основных задач.

Степень разработанности темы. Применительно к переходной экономике и, в частности, Российской Федерации, можно сказать, что отдельные вопросы, касающиеся сущности денег требуют углубления и уточнения. Современные представления о сущности денег, сформированные под влиянием западной экономической науки, не позволяют эффективно использовать денежную политику в целях экономического роста.

Следует указать на многих авторов, которые единолично или в соавторстве с иными лицами в рамках самых различных исследовательских тем останавливались на проблематике денег. Среди авторов классических трудов, имеющих непосредственное отношение к созданию денежной теории, особое место занимают К. Маркс, И. Фишер, Дж. М. Кейнс, Л. Харрис, М. Фридмен, П. Самуэльсон, Ф. А. Хайек. В разработку теории денег внесли значительный вклад такие отечественные ученые, как 3. В. Атлас, Е. С. Варга, Л. А. Лунц, И. А. Трахтенберг. В Российской Федерации среди ученых, занимающихся исследованиями по теме, можно выделить Л. И. Абалкина, А. В. Аникина,

6 Актуальные вопросы денежно-кредитной политики. Интервью с Первым заместителем Председателя Банка России О. В. Вьюгиным // Деньги и кредит. 2002. №11.

A. С. Генкина, О. И. Лаврушина, А.Е. Кальсина Л. Н. Красавину,

B. Е. Маневича, А. М. Матлина Ю. В. Пашкуса, В.И. Пефтиева,
М. А. Портного, М. А. Терентьева, В. М. Усоскина, А. А. Хандруева,
А. Н. Шарова, В. Н. Шенаева и др. Среди зарубежных экономистов и специа
листов необходимо отметить следующих: Д. С. Кидуэлл, К. Р. Макконелл со
вместно с С. Брю, Р. Л. Миллер вместе с Д. Д. Ван-хуз, Ф. Мишкин, С. Фишер.
Над рассматриваемой проблемой работают специалисты международных фи
нансовых организаций (среди которых особое место пренадлежит Междуна
родному Валютному Фонду), Европейского Центрального банка и центральных
банков различных стран.

Исследованием денег экономисты занимаются традиционно, однако единого мнения касательно их сущности до сих пор не сложилось. Можно говорить лишь о сформировавшихся подходах к трактовке сущности денег: классический, марксистский, кейнсианский, монетаристский.

Применительно к современным деньгам имеется немало разработанных аспектов.

Существует ряд целостных теоретических построений в отношении денег (теория К. Маркса, кейнсианская теория денег, монетаристская денежная теория и др.).

Осмыслению современных форм денег посвящены работы А. В. Аникина, Ю. В. Пашкуса, А. А. Хандруева, А. Н. Шарова и др.

Исследование эволюции денег представлено в работах М. А. Портного, А. Н. Шарова.

В современной отечественной экономической литературе широко рассматривается проблематика денежного обращения (С. Дробышевский, В. Е. Маневич, А. М. Косой, А. Н. Новиков, А. Ю. Симановский и др.).

Исследования, посвященные месту и роли денег в воспроизводстве,
представлены работами М. П. Березиной. М. А. Портного,
А. А. Хандруева

Среди неразработанных проблем, на которые мы ориентируем наше исследование, назовем следующие.

Необходимо провести системное изучение сущности денег, свойств, функций, формы, денежных агрегатов, роли денег в экономике с учетом их взаимосвязи с процессом воспроизводства. Есть мнение, что традиционное определение сущности денег как всеобщего эквивалента вступает в конфликт с современными формами денег. Мы считаем, что трактовка сущности денег как всеобщего эквивалента позволяет объяснить современное развитие денег, в связи с этим требуется дополнительная аргументация в пользу эффективности данного подхода.

Отсутствует единая классификация денег, позволяющая четко относить отдельные виды денег к определенным формам. В настоящее время нет однозначного мнения по поводу «денежности» электронных денег.

Отсутствие классификации денежных агрегатов, отражающей роль денег в общественном воспроизводстве.

Требует изучения вопрос об оптимальном количестве денег в экономике. В настоящее время отсутствует единая точка зрения по поводу закона денежного обращения. Предлагаются различные варианты оценки спроса на деньги, при этом не обнаруживается эмпирического подтверждения имеющихся моделей спроса на деньги.

В качестве объекта исследования рассматривается денежное обращение в Российской Федерации.

Предметом исследования являются деньги и денежные агрегаты как социально-экономические формы, в которых проявляются общественные производственные отношения.

Цель диссертационного исследования - решение двусторонней задачи, с одной стороны, установление взаимосвязи между деньгами и денежными агрегатами, осуществляемой на базе «четырехугольника»: сущность денег, их свойства, функции и формы; с другой стороны, уточнение формулы денежного обращения в части, касающейся спроса на деньги.

Для достижения вышеназванной цели в диссертации решались следующие задачи:

обобщение теоретических взглядов основных школ современной экономической науки на деньги;

разработка определения денег, позволяющего более правильно выявить роль современных денег в воспроизводстве;

упорядочение соотношения понятий сущности денег, их свойств, функций и формы;

классификация и измерение денежных агрегатов применительно к анализу роли денег в воспроизводстве;

критический анализ основных теорий спроса на деньги;

выявление специфики анализа денежного обращения с помощью денежных агрегатов;

уточнение формулы спроса на деньги с учетом роли денег в общественном воспроизводстве;

выработка с учетом воспроизводственного подхода к анализу сущности денег предложений по совершенствованию методики регулирования денежного обращения с использованием денежных агрегатов.

Теоретической основой исследования являлись труды российских и зарубежных ученых-экономистов в области политической экономии, макроэкономического анализа и денежно-кредитного регулирования.

Информационной базой исследования являлись материалы Центрального Банка Российской Федерации, Госкомстата РФ, Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, нормативные и правовые акты Российской Федерации. Также использовались материалы Международного Валютного Фонда, материалы периодической печати и информационных агентств, в том числе распространяемые через Интернет.

Методологическая база исследования. В числе методов, применяемых в исследовании, можно назвать материалистическую диалектику, метод восхождения от абстрактного к конкретному, абстрагирование, анализ и синтез, моделирование, методы классификации, исторический и логический методы, принцип дихотомии, методы сравнительного и системного анализа.

Структура работы. Исходя из цели, задач и логики исследования диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и библиографии.

В первой главе рассмотрены принципиальные политико-экономические вопросы, касающиеся характеристики денег. По существу строится «четырехугольник» с параметрами: сущность денег - свойства денег - формы денег -функции денег. Это своеобразная теория вопроса, на которую мы опираемся, и которая в нашем исследовании выполняет важную методологическую функцию, связанную с уточнением понятия денежных агрегатов, используемую при критическом анализе теорий спроса на деньги и при выведении развернутой формулы спроса на деньги.

Во второй главе расширено теоретическое понимание денежных агрегатов. Их классификация обосновывается с учетом функций денег. Рассмотрена методика анализа денежного обращения, применяемая Центральным Банком России, на предмет соответствия пониманию денег с учетом воспроизводственного подхода. В заключительном параграфе главы предлагаются основные направления совершенствования методики анализа денежного обращения Центральным Банком России, в том числе на основе критического анализа уравнения обмена И.Фишера дается развернутая формула спроса на деньги с учетом воспроизводственного подхода.

На защиту выносятся следующие положения, имеющие существенные признаки новизны и полезности.

Обосновывается продуктивность теоретического рассмотрения денег, исходя из следующей логической цепи происхождение - сущность -свойства - функции - формы - противоречия - организация денежного обращения. Теоретическая состоятельность этой цепочки заключается в том, что она дает возможность реализовать в исследовании воспроизводственный подход к пониманию денег и их роли в экономике, что обеспечивает уточненные и современные трактовки основных понятий, связанных с деньгами и денежным обращением.

Расширяется представление о функциях денег посредством обоснования функции перераспределения, что адекватно воспроизводственному подходу к деньгам, а также крайне существенно для понимания денежного механизма, места и роли денег в современной экономике. Учет данной денежной функции имеет серьезное значение для разработки расширенной формулы спроса на деньги.

Обосновывается тезис, что системное представление о деньгах можно получить на основе анализа, проведенного по принципу «четырехугольника» с включением следующих понятий: сущность денег, их свойства, функции, формы, при этом в последующем эта авторская позиция по вопросу о деньгах выполняет методологическую роль при уточнении понятия денежных агрегатов и формулы спроса на деньги, построенной на основе критического анализа формулы И. Фишера.

Приводится дополнительная аргументация по вопросу понимания форм денег, когда эти формы четко отделяются от тех денежных форм («электронные деньги»), которые на самом деле представляют собой элементы платежно-расчетного механизма Этот подход дает возможность на определенной методологической основе и в аспекте воспроизводства определить понятие формы денег на основе внутренней ценности. Форма трактуется как некие возможные комбинации отдельных свойств и функций денег с учетом условий воспроизводства. Полезность такого подхода заключается в возможности корректно провести различия между деньгами и квази-деньгами.

В дополнение к традиционному рассмотрению денежных агрегатов по принципу ликвидности для расширения аналитических возможностей исследования денежного обращения предлагается разрабатывать агрегаты на основе учета денежных функций. Это вместе с тем углубляет теоретические подходы к денежным агрегатам с позиций их взаимосвязи с деньгами. Это в известной степени дает возможность преодолеть разрыв между теорией денег и теорией денежных агрегатов.

Уточняется понятие денежного навеса, который связывается не только с плановой экономикой, моментами её дефицитности, но и с рыночной экономикой, с её сильными элементами спекуляции и развитым стремлением финансового сектора «обособиться» от реального сектора. В теоретическом отношении этот тезис просто уточняет и расширяет понятие денежного навеса, в прикладном аспекте он дает возможность углубить представление о спросе на деньги, о денежном обращении.

Обосновывается новый подход к критическому анализу формулы денежного обращения И. Фишера, в основе которого лежит необходимость принятия в расчет промежуточного продукта и замены ВВП на валовой выпуск. Это суждение соответствует развиваемому нами воспроизводственному подходу к анализу денег и денежного обращения и более адекватно отражает современную экономику с точки зрения потребности в деньгах.

8. Предлагается авторская развернутая формула спроса на деньги, теорети
чески построенная на основе учета всех функций денег с учетом вводи
мой нами функции перераспределения. Наложение этой модели на дейст
вительность показывает, что она более правильно, чем формула
И. Фишера, фиксирует реалии денежного обращения в стране.
Практическая значимость работы состоит в том, что положения и вы
воды представленной диссертации могут использоваться при анализе мер де
нежно-кредитного регулирования и выработке ряда решений в этой области
Банком России и прочими органами исполнительной и законодательной власти.
В частности, основные положения диссертации могут быть использованы при
а) рассмотрении экономических последствий решений в области денежно-
кредитного регулирования; б) подготовке проектов «Основных направлений
единой государственной денежно-кредитной политики» в части некоторых ас-

пектов денежно-кредитного регулирования; в) изучении возможностей и выработке практических шагов перехода Российской Федерации к режиму таргети-рования инфляции.

Принимая во внимание многогранность исследуемой проблемы и наличие более чем обширного зарубежного опыта, представляется целесообразным сразу наложить определенные ограничения в исследовании. Трактовка денег и денежных агрегатов дается при допущении замкнутости экономики (такая модель предпочтительна для переходной экономики), при этом сделанные выводы не утрачивают своей значимости для объяснения реальных процессов в экономике. В условиях открытости экономики денежный механизм должен быть дополнен факторами, связанными с внешнеэкономической деятельностью, изучение денежного механизма в условиях открытой экономики может стать темой отдельного исследования. Зарубежный опыт будет представлен в первую очередь монетаристским и кеинсианским подходами, поскольку в настоящее время они оказывают наибольшее влияние на денежно-кредитную политику в России. В работе не получат рассмотрения вопросы эмпирического выявления взаимосвязей в рамках предложенной формулы денежного обращения, поскольку это тема не только отдельного исследования, но и вопрос, в большей степени связанный с эконометрикой, чем с экономической теорией.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения, научные выводы и результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, прошли апробацию в выступлениях на научных конференциях, семинарах аспирантов кафедры политической экономии. Материалы исследования использовались в учебном процессе при совершенствовании курса «Экономической теории» в Ивановском государственном университете. Предложения о внедрении результатов исследования направлены в ряд вузов, научных учреждений, административных органов региона и страны.

Происхождение и сущность денег, их свойства

Необходимость изучения денег объясняется тем, что они влияют на состояние «реальных переменных хозяйственной системы, например национального дохода или занятости рабочей силы». Подавляющее большинство авторов считают, что деньги в современной экономике являются активным фактором, с помощью которого происходит возврат к равновесной траектории. Прежде чем перейти к детальному анализу денежных агрегатов, необходимо выяснить основополагающие факты о природе, сущности, функциях и формах денег.

В экономической литературе существует множество точек зрения по вопросу денег. Рассмотрим основные взгляды современных экономистов на деньги.

В анализе современных взглядов мы будем придерживаться следующей структуры: 1) происхождение и сущность денег; 2) свойства денег; 3) функции денег; 4) формы денег; 5) противоречия и тенденции развития.

Данная логическая цепь исследования денег построена в соответствии с методом структурно-генетического анализа и синтеза.

Наиболее полно среди отечественных экономистов денежная теория разработана Ю.В. Пашкусом7. По его мнению, развитие денежной теории сталкивается со следующими трудностями: Постоянная эволюция денег, имеющая циклический характер, Отсутствие в денежной теории классификационной базы исследования, приводящее к путанице в формах денег, Рассмотрение денег в отрыве от совокупности хозяйственных процессов, Некритическое перенесение на марксистскую почву классификации на металлическую, номиналистическую и количественную теории денег.

Френсис Бекон сформулировал проблему познания следующим образом: «Истинное знание есть знание причин». В экономической литературе различаются понятия необходимость возникновения (предпосылки возникновения денег) и происхождение денег (в результате какого процесса появились деньги и в какой сфере).

А. М. Матлин видит необходимость появления денег в наличии разрывов во времени и пространстве всех процессов производства, обмена и потребления товаров: при этом деньги возникают как способ сохранения результатов труда.

О. И. Лаврушин в качестве предпосылок появления денег называет переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами, с одной стороны, и требование соблюдения эквивалентности обмена, с другой8.

У западных экономистов преобладает «техническая версия» необходимости возникновения денег, согласно которой возникновение денег обусловлено необходимостью преодоления технико-организационных трудностей бартера. Так, Л. Харрис объясняет необходимость возникновения денег следующими моментами: сложность и неэффективность бартера в капиталистической системе; необходимость оплаты рабочей силы как товара (например, в сельском хозяйстве); необходимость снижения общественных издержек9. На наш взгляд, указанные причины являются лишь внешним проявлением противоречий истинных факторов возникновения и действовавшей системы отношений в доде-нежном хозяйстве.

В отношении происхождения денег существуют традиционно две точки зрения: рационалистическая (техническая) и эволюционная. В. В. Усов пишет о наличии трех теорий происхождения денег10: рационалистическая (теория общественного договора), эволюционная (К. Маркс), субъективистко-психологический подход.

Рационалистическая теория объясняет происхождение денег как итог соглашения между людьми, убедившимися в том, что для товарообмена необходимы специальные инструменты. Согласно эволюционной теории (К. Маркс), деньги появились в результате эволюционного процесса, который помимо воли людей привел к тому, что некоторые товары выделились из общей товарной массы и заняли особое место в товарообмене, исполняя роль всеобщего эквивалента. П. Самуэльсон, использующий субъективистко-психологический подход, называет деньги искусственной социальной условностью. Если какая-либо вещь начинает применяться в качестве денег, то все начинают ее ценить и использовать. Деньги признаны, потому, что они признаны11.

К сторонникам эволюционной теории происхождения денег относятся А. В. Аникин, Ю. В. Пашкус, А. В. Хандруев, М. А. Портной и др. Ю. В. Пашкус, являясь сторонником эволюционной теории происхождения денег, солидаризируется по данному вопросу с К. Марксом. Деньги возникают как необходимый продукт и условие товарного производства. Эволюция денег представляется как движение: вещь - товар - меновая стоимость - деньги. Процесс обмена есть процесс образования денег. С появлением металлических денег обмен товаров преобразуется в товарно-денежное обращение, при этом товарное обращение является первичным по отношению к денежному обращению. Однако, имея самостоятельные законы развития, денежное обращение оказывает обратное воздействие на товарное обращение и через него на товарное производство. Кроме товарного обращения, на эволюцию денег оказывает влияние государственная власть. В эпоху доденежного обращения всеобщий эквивалент как неоформленные деньги в равной степени используется для непосредственного потребления и как орудие измерения стоимости и орудие обращения. Появление монеты стало завершающим этапом в формировании денег. Появление монеты (т.е. первых денег), по мнению автора, явилось, с одной стороны, результатом развития товарного производства и обмена и, с другой стороны, роста экономической и политической мощи рабовладельческих государств. Автор придерживается позиции товарного происхождения денег. Исходя из этого свойства денег и товара гомологичны, т.е. имеют сходства на основе общего происхождения.

Ю. В. Пашкус, А. А. Хандруев придерживаются марксисткой позиции по вопросу природы денег, согласно которой деньги обладают двойственной природой: свойствами всеобщего товара и противопоставляются прочей товарной массе, с другой стороны - остаются товаром и удовлетворяют определенную общественную потребность. О. И. Лаврушин отмечает бесспорное товарное происхождение денег, однако указывает на постепенную утрату присущей товарам особенности (наличие абстрактной стоимости и потребительной стоимости). Деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром12. Мы полагаем, что деньги не могут утратить абстрактную стоимость, речь может идти только о тенденции к снижению стоимости денег в рамках сокращения общественных издержек.

Анализ функций денег: обоснование функции денег как средства перераспределения

Рассматривая функции денег, обычно различают общественные функции денег, технические функции (золото при построении денежной системы, масштаб цен), аналитические функции (расчет экономической эффективности мероприятий, действует как способ реализации общественных функций). Для изучения влияния денег на процесс воспроизводства представляют интерес, прежде всего, общественные функции.

Традиционно в отечественной экономической литературе называются 5 общественных функций денег: функция меры стоимости, средства обращения, сокровища (средства накопления), средства платежа и функция мировых денег. В основе подобного разделения функций денег лежат труды К. Маркса, которые отечественными экономистами высоко ценятся и сегодня. Среди современных отечественных экономистов данные функции называют Ю. В. Пашкус, М. А. Портной, А. В.Аникин, А. П. Ковалев, Е. Ф. Жуков, В. И. Видяпин, Б. А. Райзберг, О. И. Лаврушин, М. А. Терентьев и др.

Следует отметить, что в трактовке содержания этих функций между экономистами нет существенных разногласий, однако экономисты по-разному разделяют функции на первичные и вторичные.

Рассмотрим содержание этих функций на примере взглядов Ю. В. Пашкуса. В отношении функций денег он придерживается следующих позиций. позиций. Появление новых функций денег вызывается качественными изменениями в товарном обращении, за которыми стоит изменение в общественном производстве. Каждая из функций денег характеризует одну из сторон социально-экономического содержания денег как формы связи товаропроизводителей. Специфика каждой функции порождает особые требования к выполняющим их деньгам. В данном случае мы считаем, что требования к деньгам предъявляют не функции денег, а общественное воспроизводство, определяющее необходимые функции денег, которые, в свою очередь, проявляются в специфичном выполнении функций.

Функция меры стоимости - первая конституирующая функция денег -означает способность измерять стоимость всех товаров. Товары соизмеримы с помощью денег, поскольку они имеют с деньгами общую базу сравнения - абстрактный труд. Выраженная в деньгах стоимость товара называется ценой, деньги вместо цены обладают покупательной способностью, выражающейся в абсолютном количестве товара, которое можно на них купить. Действие данной функции выходит за рамки сферы обмена, поскольку нуждается в стоимостной оценке вся производственная деятельность экономических субъектов. Спецификой функции денег как меры стоимости является то, что она выполняется идеально. Масштаб цен автором не рассматривается как денежная функция, это функция «природной субстанции» денежного материала.

Функция средства обращения означает способность денег выступать посредником в процессе обращения товаров. Связывая акты обмена, деньги непрерывно находятся в движении, переходят от одного лица к другому. Эту функцию в отличие от меры стоимости деньги выполняют реально. Специфика функции средства обращения накладывает отпечаток на формы денег, выполняющие её.

Первая и вторая функции диалектически связаны между собой, их соотношение развивается от тождества, до внешних противоположностей (например, нехватка денежного материала приводит к появлению знаков стоимости).

Развитие последующих функций денег соответствует более высокому уровню товарного обращения и представляет собой качественный скачок в развитии денег. Таким образом, автор рассматривает функции меры стоимости и средства обращения как первичные.

В функции средства накопления деньги выступают в качестве материального представителя всеобщего богатства, они имеют самостоятельное существование вне сферы обращения. Возможность превращения средства обращения в средство накопления и обратное превращение сокровища в деньги - необходимое условие подвижного равновесия денежной системы в целом.

Функция средства платежа означает способность быть средством погашения долгового обязательства. Функция средства платежа заключается в опосредовании деньгами кредитных отношений. Когда движение денег представляет собой два акта, разделенных во времени: товар - обязательство и обязательство - деньги. Выполняя эту функцию, деньги представляются в качественно новом единстве: с одной стороны, как мера стоимости при определении цены товара, с другой - как идеальное покупательное средство. Функции средства платежа соответствует определенная форма денег - кредитные деньги.

Функция мировых денег является собирательной, по сути, производной от национальных функций денег. Подобной точки зрения, высказанной К. Марксом, придерживаются большинство современных экономистов Д.В. Худяков, А.П. Ковалев. В.Н. Шенаев рассматривает мировые деньги как деньги, выступающие в товарообороте на мировом рынке, т.е. речь идет о выполнении функций меры стоимости, средства платежа, средства обращения и средства накопления и сбережений, но применительно к мировой торговле. Мы также придерживаемся данной точки зрения. Функции денег можно рассматривать на различных уровнях экономики: на уровне предприятия, на уровне народного хозяйства в целом и на уровне международных экономических отношений. Ю.В. Пашкус рассматривает функции денег не только в отдельности, но и в их совокупности как единое целое. Функции денег как средства обращения, средства накопления, средства платежа и мировых денег образуют реальное движение денег (функционирование денежной массы). Выполнение деньгами этих функций означает, что денежная масса может функционировать в трех сферах: внутреннее денежное обращение, сфера сокровищного накопления и сфера международного денежного обращения. Функция меры стоимости сливается с каждой из этих функций.

В «Экономической энциклопедии», ссылаясь на К. Маркса, к первичным функциям относят функции меры стоимости и средства обращения, из этих двух функций вытекают все прочие. Мы также придерживаемся данной точки зрения, поскольку исторически деньги сначала выполняли функции меры стоимости и средства обращения, и только потом остальные.

М.А. Портной к числу «конституирующих» функций, в отличие от Ю- В. Пашкуса, относит следующие функции: мера стоимости и средство сохранения стоимости. Активными функциями являются средство обращения и средство платежа. При исследовании функций ученый использует эволюционный подход. Функции денег рассматриваются им в увязке с развитием денег от простейших форм к современным.

Денежные агрегаты: понятие и классификация. Критический анализ теорий спроса на деньги

Прежде чем дать понятие денежного агрегата, определим категорию денежной массы. Деньги в их совокупности выступают в экономике в виде денежной массы. Категория «денежной массы» изменялась вместе с развитием форм денег.

К. Маркс понимал под денежной массой только сумму находящихся в обращении банкнот и металлических денег, исключая частные кредитные деньги (фиктивные и реальные депозиты банков, чеки, выписанные на эти депозиты, коммерческие векселя)91. З.В.Атлас, включая частные кредитные деньги в денежную систему, фактически относит их к деньгам92.

А. С. Генкин использует понятие платежной массы, поскольку оно включает не только деньги, но и денежные суррогаты93. С целью анализа денежного обращения использование понятия платежной массы является методологически верным, поскольку учитывает как роль денег, так и роль квази-денег в общественном воспроизводстве. Генкиным отмечается эндогенность денежной массы, т.е. возможность частного сектора определять запас денег независимо от центрального банка. Эндогенность денежной массы уменьшает степень эффективности политики центрального банка.

Б.А. Райзберг понимает под денежной массой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и при- надлежащих частным лицам, предприятиям и государству.94 В основе данного определения прослеживается юридический подход к определению денег.

О. И. Лаврушин понимает под денежной массой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота95.

В финансово-кредитном словаре используется понятие денежная масса в обращении - количественная характеристика движения денег на определенную дату и за определенный период96. Мы также придерживаемся данного определения. Таким образом, денежная масса представляет собой предложение денег в экономике.

Денежная база включает: кредит центрального банка правительству (обычно в виде портфеля государственных ценных бумаг); чистые иностранные активы центрального банка; кредит центрального банка коммерческим банкам; прочие чистые активы.

Нормальное функционирование денежной массы обеспечивается банковской системой в лице центрального банка и системы коммерческих банков. В содружестве эти институты выполняют функцию предложения денег экономике. Однако их роль на предложение денег различается.

Если коммерческим банкам предоставить полную свободу действий, то они могут дезорганизовать денежное обращение. Мы считаем, что для рыночной экономики всегда характерно наличие запаса денег, на который не предъявляется спрос со стороны экономики в сфере обращения - денежный навес.

Денежный навес как часть денежной массы не имеет товарного обеспечения, находится вне сферы обращения и включает деньги в функции средства сохранения, т. е. денежный навес можно рассматривать как проявление функции средства сохранения. Формирование денежного навеса обусловлено действием спекулятивного мотива, описанного кейнсианской теорией. Проявляется денежный навес в виде неснижаемого остатка средств предприятий, населения, коммерческих банков сверх резервных нужд, при этом денежный навес как запас денег может принадлежать как резидентам, так и нерезидентам.

Таким образом, денежный навес можно рассматривать как показатель объема и структуры денежной массы, объединяющий деньги в функции средства сохранения, хранимые в спекулятивных целях в наиболее ликвидной форме.

Как правило, денежный навес находится в финансовом секторе, основными субъектами которого являются коммерческие банки. В российских условиях основная часть денежного навеса сосредоточена на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном Банке РФ.

Наличие денежного навеса представляет определенную опасность для экономики. Денежный навес представляет собой потенциальный инфляционный фактор в экономике: в случае нестабильности экономики такой запас денег может вызвать инфляционные процессы. Находясь в сфере сохранения, денежный навес представляет собой потенциальное предложение денег в сфере обращения. Сигналом к перетоку денежного навеса из сферы сохранения в сферу обращения служат ожидания субъектов экономики по поводу будущего увеличения или снижения цен на товарном и валютном рынках, рынке ценных бумаг. Вследствие высокой скорости движения денежного навеса движение цен на рынках экономики характеризуется резкими отклонениями, при этом отмечается наличие сильного дефицита денег, выполняющих функции средства обращения на остальных товарных рынках, нарушается выполнение функции средства платежа, средства перераспределения. В ходе таких колебаний в экономике происходит перераспределение дохода в пользу спекулянтов, временно нарушается платежно-расчетный механизм (растут неплатежи предприятий поставщикам, в бюджет), усиливаются процессы банкротства предприятий.

Функцию регулирования деятельности коммерческих банков берет на себя Центральный банк, к числу основных инструментов которого относятся установление нормативов обязательных резервов и ставки рефинансирования, операции на открытом рынке97. Применяя инструменты, направленные на сокращение денежного навеса, Центральный Банк способствует обеспечению финансовой стабильности.

Рассматривая роль коммерческих банков, следует отметить, что традиционно считается, что коммерческие банки мультиплицируют деньги. В нормальных условиях процесс мультипликации денег происходит согласно табл. 4, где происходит увеличение предложения денег на товарном рынке. Мы считаем, что в отдельных условиях (слабая кредитная политика банков) они не создают денег в функции средства обращения. Рассмотрим ситуацию. Вкладчик кладет на свой счет 100 единиц, банк, резервируя 20 единиц, выдает кредит нуждающемуся субъекту. Получаем: вкладчик сохраняет свои деньги в форме вклада вместо хранения наличными, если бы он не положил деньги в банк, то наверняка часть бы он «проел» к примеру, 10-30 единиц, с определенной вероятностью можно утверждать что он нисколько не потратил. Назовем уровень проедания склонностью к потреблению. Банк, резервируя 20 единиц, обеспечивает возможность увеличить предложение денег на 80 единиц. Однако при слабой кредитной политике (Сбербанк России имеет избыток денежных средств) не происходит прироста денежного спроса за счет заемщика (см. табл. 5) и денежные средства остаются в распоряжении банка (на финансовом рынке)

Критический анализ используемой в Российской Федерации методики анализа денежной массы посредством денежных агрегатов

В мировой практике применяются несколько методик анализа денежной массы с помощью денежных агрегатов. В основе данных методик заложен принцип ликвидности. В США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - три, в Англии и Франции -два. Подобная ситуация подтверждает наличие трудностей международного сравнения денежного обращения различных стран, в связи с этим мы предлагаем использовать денежные агрегаты, сгруппированные по функциональному принципу, поскольку содержание функций денег в меньшей степени зависит от особенностей национальных экономик. В настоящее время в США не устанавливаются целевые ориентиры прироста денежной массы. В соответствии с решением конгресса, ФРС с 1975 года ежеквартально представляет данные о целевых ориентирах роста денежной массы на ближайший год финансовым комитетам Сената и Палаты представителей. Причем данные представлялись по агрегату Ml. С 1979 года ориентиры стали устанавливаться для агрегатов М2 и МЗ. Милтон Фридмен и Анна Шварц анализировали взаимосвязь уровня экономической активности и денежной массы: они считали, что с изменением уровня экономической активности тесно связано с М2, а не Ml. С 1987 года ФРС отказалась от установления целевых ориентиров для Мь при этом агрегаты продолжают рассчитываться Ml = валюта, чековые депозиты коммерческих банков, чековые депозиты кредитных союзов и депозитных учреждений (NOW, ATS и паевые счета), нереализованные дорожные чеки (к депозитным учреждениям относятся и ссу-досберегательные ассоциации и банки взаимного кредитования). М2 = Ml + нечековые сберегательные счета и некрупные срочные депозиты (менее 100 000 долл.) в депозитных учреждениях, депозитные счета денежного рынка, акции денежного рынка взаимных (паевых) фондов, соглашения о розничной покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене. MZM = М2 - небольшие срочные депозиты + остатки на счетах юридических лиц во взаимных фондах денежного рынка (из МЗ). МЗ = М2 + крупные срочные депозиты (свыше 100 000 долл.) в депозитных учреждениях, акции только институциональных фондов денежного рынка, соглашения о покупке ценных бумаг на крупную сумму с последующим выкупом по обусловленной цене. L = МЗ + все прочие ликвидные финансовые активы, такие как акцептованные банком векселя, коммерческие бумаги, краткосрочные казначейские ценные бумаги и сберегательные облигации США. Наиболее широко экономистами ФРС используются показатели Мій М2. Денежные агрегаты в Германии. Денежная масса состоит из денег, находящихся у небанков. Из-за нечеткости определения денег имеются различные определения денежной массы. Немецкий Федеральный Банк различал раньше следующие агрегаты136: Mi = обращение наличных денег (исключая кассы банков) плюс вклады до востребования небанковских организаций резидентов. М2 = Mi плюс срочные вклады резидентов со сроком до 4 лет. М3 = Мг плюс сберегательные вклады резидентов с трехмесячным сроком предупреждения. Мз расширенный = М3 плюс банковские вклады резидентов у зарубежных дочерних организаций и зарубежных филиалов немецких банков, а также краткосрочные банковские обязательства и доли в национальных и зарубежных фондах денежного рынка на руках резидентов за вычетом банковских вкладов и краткосрочных банковских обязательств национальных фондов денежного рынка. До 1987 года денежная масса играла важную роль для денежной политики федерального банка.

В ЕС понятие денежной массы развивалось в двух направлениях. С одной стороны к денежным составляющим резидентов относятся не только их ликвидные средства в банках, но и в инвестиционных фондах, которые вместе с банками относятся к денежным финансовым институтам. С другой стороны к денежной составляющей причисляют не только вложения в национальные финансовые институты, но и в международные. Денежная масса Мз, которая стоит в основе денежной политики Европейского Центрального Банка, охватывает наличные деньги, вклады до востребования, срочные вклады сроком до 2 лет, сберегательные вклады с трех месячным сроком уведомления, доли в фондах денежного рынка, репо-обязательства, ценные бумаги денежного рынка, и банковские обязательства (векселя) до 2 лет.

В процессе реализации денежно-кредитной политики Центральный Банк Российской Федерации постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в обращении. Для этого используются различные денежные агрегаты. Операционной целью денежно-кредитной политики является динамика денежной базы. Операционная процедура основывается на контроле за объемами чистых международных резервов и чистых внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования с использованием всех инструментов, находящихся в распоряжении Банка России.

Различают денежные базы в широком и узком смысле. Денежная база в широком смысле включает в себя (табл. 6): наличные деньги в обращении, в том числе в кассах коммерческих банков; средства в фонде обязательных резервов; средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.

Наибольший удельный вес в структуре этой денежной базы в России составляют наличные деньги. К сентябрю 2002 года на их долю приходилось 67% (см. табл. 6). Показатель широкой денежной базы отражает степень ликвидности денежного рынка.

Денежная база в узком смысле включает в себя только наличные деньги, в том числе и в кассах коммерческих банков, и средства фонда обязательных резервов в Банке России. Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает.

Обращаясь сегодня к вопросу о сущности денег можно в самом общем виде выделить следующие подходы к ее определению:

• сущность денег раскрывается на основе изложения истории их возникновения и товарного происхождения;
• сущность денег определяется через функции, которые они выполняют;
• изложение сущности денег через поиск ряда общих свойств, характеризующих внутреннее содержание исследуемого предмета - денег, независимо от всего разнообразия их форм и видов.

Первый подход характерен для марксистского и производных от него направлений развития экономической мысли. Как отмечалось выше, исторически развитие товарного обмена происходило путем смены форм стоимости: от простой или случайной к полной или развернутой форме стоимости, а затем к всеобщей и денежной форме стоимости. В марксистском определении денег первостепенное значение имеет то, что деньги - это товар особого рода, назначение которого служить всеобщим эквивалентом всех других товаров.

Такое определение денег, несомненно, применимо для действительных (полноценных), но не может выразить сущность современных форм и видов денег, являющихся неполноценными .

Вторым, по нашей классификации, подходом к определению сущности денег, наиболее распространенным среди современных западных экономистов, является функциональный подход к сущности денег. Для него характерно отношение к деньгам как к определенному инструменту, стихийно выработанному (или, точнее, отобранному среди многих альтернатив) рыночной экономикой для решения проблем товарного хозяйства. В качестве денег в экономике смогли удержаться только те инструменты, которые оказались способными наилучшим образом выполнять диктуемые рынком функции. Таким образом, сущность денег определяется выполняемыми ими функциями.

При рассмотрении сущности денег справедливо отметить, что «внутреннее содержание» денег нельзя сводить только к выполняемым ими функциям. Свойства денег как категории, как понятия остаются «в тени».

Определенный прагматизм в подходе к сущности денег, когда важна не сама сущность как таковая, а та роль, которую играют деньги в экономике, приводит многих экономистов к упрощенному определению денег, которое мы встречаем в современной экономической литературе. Возможно, по этой причине многие зарубежные экономисты не придают большого значения формулированию понятия современных денег, упрощая его и определяя как общественный феномен (Л. Харрис), искусственную социальную условность (П. Самуэль- сон), Money is What Money Does - Деньги - это то, что деньги делают (К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю), как временное вместилище покупательной силы (М. Фридмен), все, что обычно принимается в оплату товаров и услуг или в возмещение долгов (Ф. Мишкин), весьма специфический вид экономического блага (economic good) или редкого товара (Р.Л. Миллер, Д.Д. Ван-Хуз), и т.п.

В рамках третьего подхода к раскрытию сущности денег попытаемся изложить сущность денег через поиск ряда общих свойств, характеризующих внутреннее содержание исследуемого предмета - денег, независимо от всего разнообразия их форм и видов, основываясь на том, что «содержание, будучи определяющей стороной целого, представляет единство всех составных элементов объекта, его свойств, внутренних процессов, связей, противоречий, тенденций, а форма есть способ существования и выражения содержания» .

Прежде всего следует отметить, что деньги - это не просто товар, вещь, обязательство, но и совокупность экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления . Деньги как производственные отношения выражают отношения между экономическими субъектами, действующими на микро- и макроуровне, по поводу принятия рациональных экономических решений при соизмерении стоимости товаров, организации и регулировании экономического оборота. Основу производственных отношений составляют отношения собственности, следовательно, социально-экономическое содержание денег, выражающих производственные отношения, меняется в зависимости от способа производства. Поэтому можно говорить о том, что социально-экономическое содержание денег, например, в условиях феодализма, планово-распределительной экономики (социалистической), капиталистической (рыночной) или переходной к рыночной будет различно при сохранении сущности денег как таковой.

Появление денег базируется на товарном производстве и связано с достаточно высоким уровнем развития товарного обмена. Первоначально, как отмечалось, деньги выступают как особый общественно-признанный товар, т.е. всеобщий эквивалент стоимости всех других товаров. Причем деньги - это товар особого рода, который имеет внутреннюю стоимость, и через этот товар измеряется стоимость всех других товаров. Товарный обмен преобразуется в товарно-денежный.

Исторически деньги возникают первоначально в стадии обмена. Однако затем они начинают обслуживать весь воспроизводственный процесс, становясь постепенно воспроизводственной категорией.

С развитием товарного производства именно деньги начинают связывать всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие общества основывается во многом на том, что продукция производится субъектами рынка не для собственного потребления, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, производимая продукция принимает форму товара, а между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения. На основе денежных потоков в виде финансовых и денежно-кредитных отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, достигается в целом макроэкономическое равновесие. Деньги служат средством контроля и регулирования производства и распределения товаров и услуг.

Деньги как воспроизводственная категория начинают выражать определенные производственные отношения не только в сфере обмена, но и в сфере производства, распределения, потребления. Эти отношения могут быть не только товарно-денежными, но и денежно-кредитными, финансовыми, расчетными, выражать определенные экономические отношения внутри национальной экономики или в рамках международных экономических отношений.

Таким образом, с точки зрения сущности категории, ее внутреннего содержания деньги - это воспроизводственная экономическая категория, совокупность экономических, производственных отношений.

Но внутреннее содержание денег скрыто. На поверхности реальных экономических отношений современные деньги выступают как совокупность определенных обязательств эмитента: банкнота как обязательство центрального банка, деньги безналичные - обязательство коммерческого банка и т.п. Вместе с тем, будучи обязательствами определенного эмитента, современные деньги характеризуют весьма существенную, но всего лишь одну сторону проблемы определения современных денег, а именно их кредитный характер (разумеется, если они выпущены на кредитной основе).

Другая сторона проблемы определения денег, в том числе и в их современных формах, это способность денег представлять движение стоимости товаров и услуг на микро- и макроэкономическом уровне, в рамках отдельно взятой национальной экономики и в рамках мирового хозяйства.

Какими же внешними свойствами должны обладать деньги, чтобы быть признанными деньгами? Чем деньги отличаются от денежных суррогатов, субститутов, почти-денег или квази-денег?

Интересное замечание на этот счет дано Ф.А. Хайеком: «...расхожее представление, будто существует четкая разграничительная линия между деньгами и не-деньгами, а закон обычно пытается провести такое разграничение, на самом деле неверно, если говорить о причинно-следственных связях в денежной сфере. Мы обнаруживаем здесь скорее континуум, в котором объекты с разной степенью ликвидности и с разной (колеблющейся независимо друг от друга) ценностью постепенно переходят друг в друга, поскольку они функционируют как деньги» . И далее он отмечает: «... тезис о существовании одной, четко определенной вещи, именуемой «деньгами», которую можно легко отличить от других вещей, является юридической фикцией» .

И все-таки попробуем выделить общие свойства денег, независимо от их форм и видов.

Начнем с того, что деньги - это своеобразный актив общества, т.е. нечто, имеющее собственную ценность. Актив любого хозяйствующего субъекта (индивидуум, фирма, государство) есть принадлежащее собственнику материальное и нематериальное богатство в различных его формах (это могут быть товарные запасы, сырье, недвижимость, ценные бумаги и т.д.) В данном своем качестве деньги представляются также определенным экономическим благом, частью богатства в форме наличных и безналичных денежных средств.

Деньги - это ликвидный актив, причем ликвидность денежных активов выше ликвидности всех других активов (даже таких финансовых, как акции, корпоративные облигации и т.п.) Под ликвидностью актива понимается его возможность непосредственно использоваться для погашения всех обязательств владельца актива. Деньги как самый ликвидный актив позволяют погашать обязательства безо всяких преобразований простой передачей денежных знаков или путем записей на счетах. Недаром между ликвидностью и деньгами зачастую ставится знак равенства. Хотя следует заметить, что наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, ликвидность же безналичных денег ниже, чем наличных, поскольку она зависит, в том числе от ликвидности банка, где открыт счет.

Итак, то общее, что присуще деньгам во все исторические периоды их эволюции - это их свойство быть активом высокой ликвидности. Но есть и еще ряд общих и специфических свойств, отличающих деньги от любых других ликвидных активов.

Деньги как ликвидный актив имеют определенную фиксированную номинальную стоимость, в отличие, например, от номинальной стоимости финансовых активов как денежной суммы, формально указанной, например, в ценной бумаге. Номинал денег представляет собой сумму, указанную на них, их достоинство. Реальная стоимость денежных активов или их покупательная способность зависит от уровня инфляции.

Деньгам как наиболее ликвидному активу, имеющему фиксированную номинальную стоимость, должна быть присуща всеобщность. Деньги выступают в форме всеобщей непосредственной обмениваемости на все другие товары, в результате все товары находят своего конечного потребителя, участвуют в обращении. Всеобщность есть свойство беспрепятственного исполнения обязательств по отношению ко всем субъектам, предлагающим товары и услуги на рынке. Таким образом, деньги должны иметь всеобщее признание.

Всеобщность денег обеспечивается:

• законодательно, т.е. соответствующими нормативными актами (конституция, закон о денежной системе или центральном банке и т.д.) определяется законное платежное средство на территории государства или группы государств, объединенных в валютный союз. Так, в ст. 75 Конституции РФ отмечается, что денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются;
• доверием населения к деньгам, т.е. полезность денег как экономического блага сохраняется даже при снижении их покупательной способности, если сохраняется предсказуемость стоимости денег и их возможность в будущем выполнять свои функции. Если доверие населения к деньгам падает, то никакие нормативные документы не заставят людей делать сбережения в форме денежных активов. Люди будут предпочитать менее ликвидные, но более надежные активы (например, будут скупать золото, земельные участки).

Деньгам должна быть присуща однородность, стандартизированность или взаимозаменяемость, что присуще деньгам в силу их единообразия, отсутствия индивидуальных особенностей. Как универсальное средство они позволяют проводить свободный обмен на любое благо.

Деньги должны быть делимыми для того, чтобы без труда они могли бы выполнять свои функции по сделкам с различными суммами.

Деньги должны быть удобны для транспортировки, узнаваемы и пригодны для хранения, не теряя при этом своей стоимости, должны обладать портативностью. Можно сказать, что переход от одной формы денег к другой, смена видов денег связана со стремлением человека сделать деньги более удобными для использования в хозяйственном обороте, снизить транзакционные издержки при совершении различного рода экономических сделок.

Немаловажным свойством денег является и защита их от подделок, борьба государства с фальшивомонетничеством. Возможность подделки наличных денег или «хакерства» посредством безналичных расчетов или электронных денег приводит к появлению фальшивых денег, что нарушает устойчивость денежного обращения, к недоверию людей по отношению к деньгам. Поэтому сегодня не только совершенствуются защитные признаки самих купюр, но и проводятся широкие кампании по ознакомлению людей с защитными признаками вновь выпускаемых купюр различного достоинства (например, при выпуске новой 100-долларовой или 20-долларовой купюр в США, выпуске евро в наличной форме, 5 000-рублевой купюры в России). Усложняются и новейшие банковские технологии, при внедрении которых особое внимание уделяется защите систем от взлома.

К. Маркс писал: «В производстве люди вступают в отношение не только к природе. Они не могут производить, не соединяясь известным образом для совместной деятельности и для взаимного обмена своей деятельностью. Чтобы производить,люди вступают в определенные связи и отношения, и только в рамках этих общественных связей и отношений существуетих отношение к природе, имеет место производство». (.Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Т. 6. С. 441).

Деньги являются одним из величайших изобретений человечества, имеют длительную историю развития и оказывают огромное влияние на рыночную экономику: хозяйствующие субъекты в условиях рынка постоянно оперируют стоимостными, денежными категориями, используют их как обобщенный показатель рациональности действий фирм и домохозяйств. Экскурс в историю форм и видов денег позволяет сделать вывод о кардинальном изменении формы денег и как результат - появление субститутов денег. Однако меняет ли существующее сегодня и развивающееся в будущем многообразие форм и видов денег их сущность как экономической категории? Казалось бы, простой вопрос: что такое деньги? Но он остается до сих пор открытым. Многие поколения ученых-экономистов пытались и пытаются раскрыть сущность "знакомых незнакомцев". Но однозначно признаваемого всеми экономистами определения сущности денег нет до сих пор.

С философской точки зрения сущность денег - это внутреннее содержание предмета, в данном случае денег, выражающееся в единстве всех многообразных и противоречивых форм его бытия. Следовательно, формы бытия денег могут быть многообразными и противоречивыми, но их сущность (внутреннее содержание) должна оставаться неизменной, иначе речь будет идти уже о сущности иного понятия, которое не может называться деньгами.

3.2. Дискуссионность вопроса о сущности денег, подходы к ее определению

Обращаясь сегодня к вопросу о сущности денег, можно в самом общем виде выделить следующие подходы, описанные в современной экономической литературе:

1. сущность денег раскрывается в соответствии с историей их возникновения (товарным происхождением);
2. сущность денег определяется через функции, которые они выполняют. При этом подходе важны функции, которые они могут выполнять, и соответственно роль, которую деньги играют в современной экономике;
3. сущность денег определяется посредством ряда общих свойств, характеризующих их внутреннее содержание независимо от всего разнообразия форм и видов.

Первый подход: раскрытие сущности денег в соответствии с их товарным происхождением

Первый подход характерен для марксистского и производных от него направлений экономической мысли. Подчеркивая товарное происхождение денег, К. Маркса отмечал, что при замкнутом натуральном хозяйстве все необходимые продукты производились и потреблялись в пределах собственного домашнего хозяйства, не возникала необходимость в обмене товарами и деньги в качестве средства обмена не были нужны.

По мере расширения хозяйственной деятельности в результате специализации производства и разделения труда, когда замкнутое домашнее хозяйство уже стало не в состоянии само производить все продукты, возникло натуральное меновое хозяйство. Товары обменивались на товары. Исторически развитие товарного обмена происходило путем смены стоимости: от простой или случайной к полной или развернутой форме стоимости и затем к всеобщей и денежной форме стоимости. В марксистском определении денег первостепенное значение имеет то, что деньги - это товар особого рода, назначение которого - служить всеобщим эквивалентом для других товаров. К. Маркс в своих трудах много раз формулировал сущность денег, оставаясь на позиции, что "особенный товар , представляющий таким образом адекватное бытие меновой стоимости всех товаров, или меновая стоимость товаров в качестве особенного определенного товара и есть деньги". Такое определение денег, несомненно, применимо для действительных (полноценных) денег, но не может выразить сущность современных форм и видов денег, являющихся неполноценными.

В 70-х годах ХХ века среди отечественных экономистов развернулась дискуссия по вопросу о природе и функциях современных кредитных денег. Появилась идея "представительной силы" ("представительной стоимости") современных денег, т. е. кредитные деньги, не разменные на золото, являются представителями действительных полноценных денег, функции которых по -прежнему выполняет золото. Более чем через 30 лет мы понимаем важность той дискуссии для развития теории денег, но вместе с тем появление новых форм и видов денег свидетельствует о том, что деньги все сильнее "отрываются" от своей товарной, вещной природы.

Второй (функциональный) подход к раскрытию сущности денег

Вторым по нашей классификации и наиболее распространенным на Западе подходом к определению сущности денег является функциональный подход к сущности денег. Для него характерно отношение к деньгам как к инструменту, стихийно созданному (точнее, отобранному среди многих альтернатив) рыночной экономикой для решения проблем товарного хозяйства. В качестве денег в экономике смогли удержаться только те инструменты, которые оказались способными наилучшим образом выполнять диктуемые рынком функции. Таким образом, сущность денег определяется выполняемыми ими функциями.

Однако необходимо отметить, что "внутреннее" содержание денег нельзя сводить только к выполняемым ими функциям, поскольку при этом свойства денег остаются в тени.

Некоторый прагматизм в подходе к сущности денег, когда важно не столько само содержание этой категории, сколько сущность как таковая, роль, которую играют деньги в экономике, приводит многих экономистов к упрощенному определению денег, которое мы встречаем в современной специальной литературе.

Возможно по этой причине многие зарубежные экономисты не придают большого значения формулированию понятия современных денег, упрощая его и определяя как "общественный феномен" (Л. Харрис), "искусственную социальную условность" (П. Самуэльсон), "временное вместилище покупательной силы" (М. Фридмен), "все, что обычно принимается в оплату товаров и услуг или в возмещение долгов" (Ф. Мишкин), "весьма специфический вид экономического блага или редкого товара" (Р.Л. Миллер, Д. Д. Ван-Хуз), "стандартный предмет, используемый для обмена вещей и услуг", "деньги - это то, что деньги делают" (К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю) и т. п.

Третий подход: сущностные свойства денег

В рамках третьего подхода попытаемся изложить сущность денег посредством выявления ряда общих свойств, характеризующих их внутреннее содержание, независимо от всего разнообразия форм и видов данного предмета, основываясь на том, что "содержание, будучи определяющей стороной целого, представляет единство всех составных элементов объекта, его свойств, внутренних процессов, связей, противоречий, тенденций, а форма есть способ существования и выражения содержания".

Прежде всего отметим, что деньги выражают определенные производственные отношения. Это не только товар , вещь, обязательство, но и совокупность экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления. Основу производственных отношений составляют отношения собственности, следовательно, социально-экономическое содержание денег, выражающих производственные отношения, меняется в зависимости от способа производства. Поэтому можно говорить о том, что социальная сущность денег, например, в условиях феодализма, планово-распределительной (социалистической) экономики, капиталистической (рыночной) или переходной к рыночной экономики будет различна при сохранении сущности денег как таковой.

Появление денег связано с товарным производством и достаточно высоким уровнем развития товарного обмена. Первоначально, как уже отмечалось, деньги выступают в качестве особого общественно признанного товара - всеобщего эквивалента стоимости всех других товаров. Причем деньги - это товар особого рода, который имеет внутреннюю стоимость и посредством которого измеряется стоимость всех других товаров, вследствие чего товарный обмен преобразуется в товарно-денежный.

Как мы видим, деньги появляются изначально на стадии обмена. Затем они начинают обслуживать весь воспроизводственный процесс, становясь постепенно воспроизводственной категорией.

Таким образом, деньги - это воспроизводственная категория, характеризующая совокупность экономических отношений.

Воспроизводственный характер денег проявляется уже в том, что деньги, выступая в эквивалентной форме стоимости, имеют следующие особенности:

• частный труд, заключенный в товаре-эквиваленте, есть форма проявления общественного труда, заключенного в товаре, находящемся в относительной форме стоимости;
• конкретный труд, заключенный в товаре-эквиваленте, - это форма проявления абстрактного труда, заключенного в товаре, выступающем в относительной форме стоимости;
• потребительная стоимость товара представляет собой форму проявления стоимости, заключенной в товаре, находящемся в относительной форме стоимости.

С развитием товарного производства именно деньги начинают связывать всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие общества опираются во многом на то, что продукция производится субъектами рынка не для собственного потребления, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, производимая продукция принимает форму товара, а между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения. На основе денежных потоков в сфере финансовых и денежно-кредитных отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, достигается в целом макроэкономическое равновесие. Деньги служат средством контроля и регулирования производства и распределения товаров и услуг. Эти отношения могут быть не только товарно-денежными, но и денежно-кредитными, финансовыми, расчетными, выражать определенные экономические отношения в рамках национальной или международной экономики.

Современные деньги внешне выступают как совокупность определенных обязательств: банкнота - как обязательство центрального банка, безналичные деньги - как обязательство коммерческого банка и т. п. Эти обязательства регулируются соответствующими нормативными актами. Можно ли на этом основании, придерживаясь логики номиналистической теории денег, говорить о том, что современные деньги, по сути, являются не экономической, а юридической категорией? Современные деньги как совокупность обязательственных отношений характеризуют весьма существенную, но всего лишь одну сторону проблемы, а именно кредитный характер современных денег (разумеется, если они выпущены на кредитной основе). Другая сторона проблемы денег, в том числе в их современных формах, - это способность денег представлять движение стоимости товаров и услуг на микро- и макроэкономическом уровнях, в рамках отдельно взятой национальной экономики и в мировом хозяйстве в целом.

Как мы уже говорили в главах 1 и 2, деньги прошли длительную историю смены их форм и видов. Каким же свойствами должны обладать деньги, чтобы быть признанными деньгами, чем деньги отличаются от денежных суррогатов, субститутов, "почти" денег или квазиденег?

Интересное замечание на этот счет дано Ф.А. Хайеком: "Расхожее представление , будто существует четкая разграничительная линия между деньгами и не-деньгами - а закон обычно пытается провести такое разграничение - на самом деле неверно, если говорить о причинно-следственных связях в денежной сфере. Мы обнаруживаем здесь скорее континуум, в котором объекты с разной степенью ликвидности и с разной (колеблющейся независимо друг от друга) ценностью постепенно переходят друг в друга, поскольку они функционируют как деньги". И далее он отмечает: "Тезис о существовании одной, четко определенной вещи, именуемой "деньгами", которую можно легко отличить от других вещей, является юридической фикцией".

Общие свойства денег

Попробуем выделить общие свойства денег, независимо от их форм и видов.

Начнем с того, что деньги - это своеобразный актив общества, т. е. нечто, имеющее собственную ценность. Актив любого хозяйствующего субъекта (индивидуум, фирма , государство) есть принадлежащее собственнику материальное и нематериальное богатство в различных его формах (это могут быть товарные запасы, сырье, недвижимость, ценные бумаги и пр.). В данном своем качестве деньги представляются также определенным экономическим благом, частью богатства в форме наличных и безналичных денежных средств.

Кроме того, деньги - это высоколиквидный актив, причем ликвидность денежных активов выше ликвидности всех других активов (даже таких финансовых активов, как акции и корпоративные облигации). Деньги как самый ликвидный актив позволяют погашать обязательства безо всяких преобразований простой передачей денежных знаков или путем записей на счетах. Недаром между ликвидностью и деньгами зачастую ставится знак равенства. Хотя следует заметить, что наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, ликвидность же безналичных денег ниже, чем наличных, поскольку она зависит в том числе от ликвидности банка, в котором открыт счет.

Представление денег как специфического ликвидного актива предполагает рассмотрение особенностей спроса на этот актив со стороны собственников и получателей доходов, о чем речь пойдет ниже.

Итак, то общее, что присуще различным формам и видам денег во все исторические периоды их эволюции, - это свойство денег быть активом высокой ликвидности. Но есть и еще ряд общих свойств, отличающих деньги от любых других ликвидных активов. Остановимся на некоторых из них.

Деньги как высоколиквидный актив имеют определенную фиксированную номинальную стоимость , в отличие, например, от номинальной стоимости финансовых активов как денежной суммы, формально указанной, например, на ценной бумаге.

Деньгам как наиболее ликвидному активу, имеющему фиксированную номинальную стоимость , должна быть присуща всеобщность. Деньги выступают в форме всеобщей непосредственной обмениваемости на все другие товары. В результате все товары, участвуя в обращении, находят своего конечного потребителя. Всеобщность есть свойство беспрепятственного исполнения обязательств по отношению ко всем субъектам, предлагающим товары и услуги на рынке. Таким образом, деньги должны иметь всеобщее признание.

Всеобщность денег обеспечивается:

• законодательно. Соответствующим нормативными актами (конституцией, законом о денежной системе и т. д.) определяется законное платежное средство на территории государства или группы государств, объединенных в валютный союз. Так, в Конституции Российской Федерации (статья 75) отмечается, что денежной единицей в Российской Федерации является рубль РФ. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются;
• доверием населения к деньгам. Полезность денег как экономического блага сохраняется даже при снижении их покупательной способности, если сохраняется предсказуемость изменения стоимости денег и их возможность в будущем выполнять свои функции. Если доверие населения к деньгам падает, то никакие нормативные документы не заставят людей делать сбережения в форме денежных активов. Люди будут предпочитать менее ликвидные, но более надежные активы (например, будут скупать золото или земельные участки).

Деньгам должна быть присуща однородность - стандартизированность (взаимозаменяемость). Это свойство присуще деньгам, как правило, в силу их единообразия, отсутствия индивидуальных особенностей. Как универсальное средство они позволяют проводить свободный обмен на любое благо. "Взаимозаменяемость облегчает осуществление сделок: она позволяет организовать владение ценностями в безналичной форме авуаров на текущих счетах, перечисления между которыми осуществляются простым переводом".

Деньги должны быть делимыми, для того чтобы они могли выполнять свои функции в сделках с различными суммами.

Деньги должны отличаться транспортабельностью (т. е. быть удобными для транспортировки), узнаваемостью и пригодностью для хранения, не теряя при этом своей стоимости, а также должны обладать портативностью (т. е. высокой стоимостью на единицу веса). Можно сказать, что переход от одной формы денег к другой, смена видов денег связана со стремлением человека сделать деньги более удобными для использования в хозяйственном обороте, снизить трансакционные издержки при совершении различного рода экономических сделок.

Немаловажным свойством денег является и защита их от подделок, облегчающая государству борьбу с фальшивомонетничеством. Возможность подделки наличных денег, или "хакерства" в отношении средств безналичных расчетов или электронных денег, приводит к появлению фальшивых денег, что нарушает устойчивость денежного обращения и вызывает недоверие людей к деньгам. Поэтому сегодня не только совершенствуются защитные признаки самих купюр, но и проводятся широкомасштабные кампании по ознакомлению людей с защитными признаками вновь выпускаемых купюр различного достоинства (например, при выпуске новой 100-долларовой или 20-долларовой купюр в США, купюр евро, новой 5000-рублевой купюры в России). Усложняются и новейшие банковские технологии, при внедрении которых особое внимание уделяется защите банковских систем от взлома.