Кто предоставляет возможности интернет трейдинга частным инвесторам. Интернет-трейдинг в россии. Сильные и слабые стороны интернет-трейдинга

Времена, когда сделки на покупку и продажу валюты заключались в телефонном режиме, канули в прошлое. В настоящее время обслуживание операций трейдеров взяли на себя электронные системы интернет-трейдинга. Они обеспечивают высокую скорость доступа к финансовым рынкам и наиболее привлекательные цены. К тому же, функционал современных систем позволяет вести аналитическую работу прямо внутри торгового терминала в онлайн-режиме. Какие продукты на настоящий момент считаются наиболее востребованными на рынке? В чем их преимущества для пользователей?

Торговая платформа МетаТрейдер 4

Тяжело найти такого трейдера, который хотя бы краем уха не слышал о торговом терминале МетаТрейдер 4. В настоящее время эта система считается наиболее популярной и востребованной на территории постсоветского пространства, а доступ к ней предоставляет каждый брокер. Программная разработка компании Metaquotes заслуженно завоевала доверие трейдеров. Интерфейс программы выглядит так:

Система интернет-трейдинга MetaTrader 4 имеет встроенные индикаторы, возможность графических построений (от простых линий до разметки Ганна), тестер стратегий, возможность создать унифицированный шаблон по собственным пожеланиям. Для этой программы написано множество сторонних индикаторов и советников, что также влияет на популярность платформы среди трейдеров.

Система интернет-трейдинга MetaTrader 5

Новая, более совершенная версия, а точнее старший брат торгового терминала МетаТрейдер 4, вышел на рынок не так давно, около шести лет назад. За это время функционал программы был значительно улучшен, хотя внешний вид платформы практически ничем не отличается от терминала МТ4. В этом вы можете убедиться лично. На рисунке ниже изображен внешний вид системы МТ5.

Несмотря на очевидные сходства, система МТ5 считается более продвинутой, нежели ее предшественник четвертой версии, хотя два продукта используются трейдерами параллельно друг другу. В чем отличие между МТ4 и МТ5 ? В частности, в пятой версии торгового терминала МетаТрейдер появились нестандартные таймфреймы (М2, М3, М10, М12, Н8, Н12 и т.д.), возможность торговли фьючерсами и индексами, новые средства технического анализа (волны Эллиотта, дополнительные графические объекты). В платформе МТ5 возможно проводить тестирование стратегий на реальных тиках, чего нет в версии МТ4.

Продукт CTrader

Интернет-платформа CTrader имеет выход на ECN-сеть. Она отличается высокой скоростью обработки ордеров и простотой в использовании. Есть встроенный стакан цен. Сделки открываются практически одним кликом - необходимо просто кликнуть на выбранную валютную пару. После этого вы увидите стакан цен и две кнопки - «купить» и «продать». Платформа имеет приятный внешний вид.

После открытия сделки на графике отображается ее цена и объем. Сам график можно открыть в отдельном окне при необходимости. Технические индикаторы и средства для отрисовки графических построений также присутствуют. Отличительной особенностью платформы является возможность связаться с разработчиками прямо из программы. Авторы продукта оперативно реагируют на недостатки терминала и быстро исправляют баги.

Платформа Quik

Платформа Quik рассчитана на торговлю на площадках ММВБ и ФОРТС. С ее помощью можно проводить операции по покупке и продаже акций, облигаций, паев, фьючерсов и т. д. Отличительной особенностью системы интернет-трейдинга является высокий уровень защищенности личных данных. Активировать работу необходимо при помощи электронных ключей, которые можно получить у брокера, а вводить логин и пароль придется при каждом запуске системы. Рабочий стол продукта выглядит следующим образом:

Изначально программа Quik была аналитической информационной платформой без возможности совершения сделок. Сейчас это полноценный торговый терминал с выходом на фондовый и срочный рынки. Ее функционал достаточно обширен. Трейдеры своевременно получают аналитику рынков и могут синхронизировать программу с другими при необходимости передачи данных. Система Quik присутствует на рынке уже давно и свою эффективность доказала временем.

TRANSAQ - торговая система для инвесторов

Система интернет-трейдинга Transaq предназначена для торговли ценными бумагами. Интерфейс минималистичный, но все необходимое для работы здесь есть. В программе трейдер может не только создавать заявки на покупку ценных бумаг, но и общаться с коллегами и получать кредитные средства от брокера.

В торговой платформе Transaq можно генерировать как прямые заявки с моментальной обработкой на сервере, так и условные (аналог стоп и лимит ордеров на Форексе). В последнем случае заявка будет исполнена только в том случае, если будут соблюдены указанные в ней условия.

Аналитическая платформа MetaStock

Достаточно популярная программа среди трейдеров позволяет создавать собственные индикаторы, тестировать их и конвертировать информацию в механическую торговую систему. Обладает большим набором инструментов для технического анализа - множеством индикаторов и инструментов для построения уровней и зон Фибоначчи , линий тренда и т. д. Удобно то, что графики финансовых активов можно накладывать друг на друга, если возникает такая необходимость в процессе анализа. Так выглядит интерфейс программы:

Из недостатков платформы можно отметить довольно бедный язык программирования, из-за чего невозможно реализовать управление капиталом внутри программы, а также некорректное тестирование стратегий на встроенном тестере. В последнем случае программа предоставляет пользователю слишком много ненужной информации, а данные на выходе часто имеют погрешности.

Несмотря на наличие большого числа систем интернет-трейдинга, наиболее популярным и рекомендуемым к использованию трейдерами остается стандартный МетаТрейдер четвертой или пятой версий. Впрочем, большинство брокеров уже давно имеет в своем арсенале самые разные торговые платформы, удовлетворяющие запросы любых клиентов.

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от

Ближайшее будущее российского рынка ценных бумаг за Интернет-трейдингом. Интернет-трейдинг - это ведение опе­раций по покупке и продаже ценных бумаг через Интернет. По российскому законодательству, частный инвестор сам не может участвовать в торгах фондового рынка, его обслужива­нием занимаются брокерские компании и банки. Эти компа­нии предоставляют клиентам услуги по интернет-трейдигу.

Интернет-трейдинг обеспечивает быстрое и эффективное исполнение распоряжений инвестора. Проблема быстроты была актуальна для профессиональных инвесторов. Использование телефона или факса для связи с брокером часто проводит кли­ента, особенно если операцию нужно провести срочно.

Интернет позволяет инвестору не только следить за изме­нением котировок в реальном времени, но и воплощать свои намерения в реальное действие. Например, связь с трейдером через e-mail не обеспечивает быстроты и эффективности - это нельзя назвать Интернет-трейдингом. Недостаток электронной почты - это плохая защита от постороннего доступа. Если ин­вестор передает свои распоряжения в режиме on-line, это не означает, что система подачи заявки полностью автоматизиро­вана, так как брокеру надо проводить проверку на обеспечен­ность и самостоятельно размещать заявку клиента. На это ухо­дит драгоценное для инвестора время. При автоматизирован­ном Интернет-трейдингом действия человека сведены к мини­муму. Проверка на обеспеченность и размещение заявки про­исходят немедленно.

Массовый интерес к системам Интернет-трейдинга в Рос­сии обусловлен, прежде всего, успехом Интернет-брокеров на Западе, в первую очередь в США. Снижение стоимости исполь­зования сети Интернет позволило зарубежным инвестицион­ным компаниям, наряду с традиционными брокерскими услу­гами, оказывать услуги по электронному заключению сделок. Опыт зарубежных рынков показывает, что в Интернет-трей­динге сегодня больше всего заинтересованы компании, ориен­тирующиеся на рынок частных инвесторов (физических лиц), поскольку они работают с возрастающим числом относительно небольших по стоимости клиентских приказов.

Системы Интернет-трейдинга в России стали появляться после создания в конце 1999 года на Московской межбанков­ской валютной бирже (ММВБ) шлюза, позволяющего подклю­чать к торговому комплексу ММВБ брокерские системы сбо­ра клиентских заявок. В настоящее время закончены работы по созданию аналогичного шлюза в Российскую торговую си­стему (РТС) для передачи заявок в систему гарантированных котировок. Представители бирж объявили о том, что торго­вые системы готовы к той дополнительной нагрузке, которую принесут брокерские интернет-системы. Эта нагрузка может быть весьма значительной. Если шлюзы установят у себя 20 брокеров и у каждого будет по 50 инвесторов, это будет озна­чать появление дополнительно 1000 торговых мест, что срав­нимо с тем количеством клиентов, которые биржи имеют сей­час. Уже сейчас брокерские компании, использующие Интер­нет-трейдинг занимают 58,6% в общем обороте фондовой сек­ции ММВБ.

Автоматизация обслуживания клиентов приводит как к увеличению масштабов операций, так и к приходу новых кли­ентов на фондовой бирже. Динамика развития торговли с ис­пользованием Интернет-трейдинга просто поражает.

Достаточно взглянуть на цифры, характеризующие долю сделок, заклю­ченных через системы, подключенные с использованием шлю­за в общем обороте фондового рынка ММВБ, удельный вес сде­лок в общем количестве сделок и число участников, использу­ющих электронные системы, подключенные через шлюзы.

Главная особенность Интернет-трейдинга - простота совер­шения операций. Это позволяет привлечь к работе на фондо­вом рынке абсолютно новые слои инвесторов (в основном част­ных и мелких), которых пугала сложная процедура работы с брокером и которые не представляли большого интереса для брокера как клиенты вследствие относительно высоких издер­жек на их обслуживание. Реальная возможность резко повы­сить оборот за счет увеличения количества клиентов при не­значительном увеличении расходов на их обслуживание сти­мулирует все брокерские компании заявлять о намерении пред­лагать в ближайшее время услуги Интернет-трейдинга для сво­их клиентов.

По оценкам инвестиционной компании «Атон», в России есть несколько миллионов человек, готовых вложить в ценные

бумаги до 1000 долларов и эффективно их можно обслуживать только через Интернет.

Разработка технологий интернет-трейдинга имеет важную роль для инвестора. Внешне системы интернет-трейдинга выг­лядят одинаково, а набор функций заложенных в них может отличаться очень сильно. Большое количество инвестицион­ных компаний ведут разработку систем интернет-трейдинга самостоятельно, «под себя». Пока на российском рынке отсут­ствуют стандарты, которым должны удовлетворять системы Интернет-трейдинга по количеству одновременно обслуживае­мых клиентов, надежности, задержкам в передаче заявок и информации о сделках и т.д. Можно достаточно быстро разра­ботать систему Интернет-трейдинга, рассчитанную на обслу­живание 30-40 клиентов, но системы, предназначенные для работы с 1000 и более пользователями в режиме реального времени при достаточно интенсивном информационном пото­ке с биржи требуют тщательного проектирования, тестирова­ния и профессионального подхода к разработке программного обеспечения в целом.

На сегодня немало компаний, которые предоставляют свои услуги в области Интернет-трейдинга. Среди систем, получив­ших одобрение специалистов ММВБ, это Гута-банк, Алор-Ин- вест, Альфа-банк, Авто-банк, Атон, Церих Кэпитал Менедж­мент и др. Лидером электронной коммерции в области предос­тавления брокерских услуг может стать тот электронный бро­кер, который сможет предложить столь же широкий набор услуг, что и традиционный. Это финансовые услуги, связан­ные с непосредственно с торговлей:

♦ консультации по фондовому рынку;

♦ технический анализ;

♦ финансовая отчетность по совершенным операциям;

♦ анализ клиентского портфеля;

♦ кредитование клиента денежными средствами и фондо­выми активами;

♦ работа с производными финансовыми инструментами

В 2000году завершился период становления рынка элект­ронного брокера, а также сформировался стандарт современ­ной Интернет-брокерской системы, которая имеет следующие особенности.

Для клиента:

♦ работа на всех основных торговых площадках,

♦ ведение в режиме он-лайн портфелей активов,

♦ автоматическое маржинальное кредитование,

♦ высокая скорость работы,

Управление денежными средствами и ценными бумага­ми,

Поддержка заявок с отложенным исполнением,

Развернутая отчетность и аналитика,

Информационный сервис (новости, аналитика рынка),

Немедленное исполнение заявок на бирже,

Различные каналы доступа к информации.

Для брокера:

Интеграция с адаптированным к обработке большого коли­чества сделок в режиме реального времени бек-офисом,

Развитая система риск-менеджмента, без которой риски предоставления маржинального плеча становятся слиш­ком большими.

Преимущества Интернет-трейдинга:

1. Клиент может сам принимать решения по управлению финансовым портфелем.

2. Интернет-трейдинг дает участнику электронных торгов те же возможности, который имеет брокер, обладающий доступом к торговому терминалу биржевой системы.

3. Использование автоматизированной торговой технологии снижает комиссию за транзакции. Это позволяет инвес­тору играть на внутридневных колебаниях тренда, фик­сируя спекулятивную прибыль.

4. Интернет-трейдинг позволяет обслуживать сколь угод­но удаленных от брокера инвесторов. Это увеличивает технологические возможности брокера по привлечению большого количества клиентов из различных регионов страны.

Недостатки Интернет-трейдинга:

1. Снижается роль брокера как консультанта и управляю­щего портфелем клиента.

2. Системы не включают в себя возможности управления портфелем, оценки финансовых рисков, регулирования рисков с помощью инструментов срочного рынка.

3. Существующие системы предоставляют работу только на 1-2 торговых площадках. Это увеличивает риски клиента.

4. Для принятия торговых решений профессиональный брокер использует огромное количество информации. Си­стемы доступа к биржевым торгам не предоставляют инвестору такой информации.

5. Интернет-трейдинг способствует развитию механизмов маржинальной торговли, которая, как известно, играет

важную роль в функционировании фондового рынка, являясь одним из инструментов стимулирования спроса и предложения. Массовое инвестирование - процесс рис­кованный, поэтому в любой момент на рынке может воз­никнуть ситуация ажиотажа.

Таким образом, электронные торговые системы существен­но расширяют возможности инвестора по проведению торго­вых операций. Но существующие электронные торговые сис­темы увеличивают риски потерь вложенных средств в силу недостаточного информационного обеспечения, относительно невысокой квалификации индивидуального участника торгов.

Мошеннические схемы при торговле ценными бумагами с использованием Интернета

В связи с увеличением количества сайтов в сети Интернет, предлагающих русскоязычным инвесторам возможность тор­говли акциями американских и иных иностранных эмитентов с использованием сети Интернет, инвестирование денежных средств с использованием сети Интернет сопряжено с риском быть вовлеченным в различные рода мошеннические схемы. Приведем информацию по результатам анализа мошенничес­ких действий, выявленных Комиссий по ценным бумагам и биржам США.

Виды схем

1. Схема «увеличить и сбросить» - вид рыночной манипу­ляции, заключающейся в извлечении прибыли за счет прода­жи ценных бумаг, спрос на которые был искусственно сфор­мирован. Манипулятор, называясь осведомленным лицом и распространяя ложную информацию об эмитенте, создает по­вышенный спрос на определенные ценные бумаги, способству­ет повышению их цены, затем осуществляет продажу ценных бумаг по завышенным ценам. После манипуляций цена на рынке возвращается к своему исходному уровню, а инвесторы оказываются в убытке. Данный прием используется в услови­ях недостатка или отсутствия информации о компании, цен­ные бумаги которой редко торгуются.

2. Схема финансовой пирамиды при инвестировании денеж­ных средств, используя интернет-технологии, полностью по­вторяет классическую финансовую пирамиду. При исполь­зовании данного приема инвестор получает прибыль исключи­тельно за счет вовлечения в игру новых инвесторов.

3. Схема «надежного» вложения капитала - распростране­ние через Интернет инвестиционных предложений с низким уровнем риска и высоким уровнем прибыли. Это предложения несуществующих, но очень популярных проектов, таких как вложения в высоколиквидные ценные бумаги банков, телеком­муникационных компаний, с безусловными гарантиями воз­врата вложенного капитала и высоким прибылями.

4. «Экзотические» предложения - например, распростра­нение через Интернет предложения акций костариканской кокосовой плантации, имеющей контракт с сетью американс­ких универмагов с банковской гарантией получения основной суммы инвестиций плюс 15% прибыли.

5. Мошенничества с использованием банков - заключает­ся в том, что мошенники, прикрываясь именами и гарантия­ми известных финансовых учреждений, предлагают инвесто­рам вложение денег в ничем не обеспеченные обязательства с нереальными размерами доходности.

6. Навязывание информации - часто инвесторов вводят в заблуждение недостоверной информацией об эмитенте, преуве­личенными перспективами роста компаний, ценные бумаги которых предлагаются. Информация может быть распростра­нена среди широкого круга пользователей сети самыми разно­образными способами: размещена на информационных сайтах, электронных досках объявлений, в инвестиционных форумах, разослана по электронной почте.

Анонимность, которую предоставляет Интернет, возмож­ность охвата большой аудитории, высокая скорость и гораздо более низкая стоимость распространения информации делает Интернет наиболее удобным инструментом для мошенничес­ких действий.

Таким образом, во избежание потерь средств при инвести­ровании на иностранных фондовых рынках, инвестору следу­ет придерживаться следующих правил:

1. Осознанно подходить к выбору объекта инвестиций.

2. Обращаться к услугам брокера.

3. Тщательно обдумывать различного рода «заманчивые» предложения.

4. Проявлять осторожность при предоставлении информа­ции о паролях доступа к инвестиционному счету.

5. Использовать лимитные приказы во избежании покуп­ки или продажи акций по ценам выше или ниже жела­емой. Лимитный приказ предполагает наличие заранее определенной инвестором цены исполнения. В случае размещения рыночного приказа у инвестора отсутствует контроль за ценой исполнения приказа. Брокер может злоупотребить незнанием инвестора относительно цен, сложившихся на рынке, что может привести к финансо­вым потерям для инвестора.

На российском рынке используется около десятка компьютерных программ, которые позволяют частным инвесторам покупать акции на бирже. По словам экспертов, их функционал на 90% схож, но есть и существенные отличия. Однако непрофессионалу не так легко разобраться, в чем же они заключаются и какую лучше выбрать программу.

Абсолютно все опрошенные эксперты сразу обратили внимание на то, что клиент в первую очередь выбирает не столько саму программу, сколько брокерскую компанию, через которую планирует работать. «Инвесторам не стоит рассматривать выбор торговой системы как главную задачу при выходе на фондовую биржу, - считает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. - В первую очередь рекомендуем инвестору ответственно подойти к выбору своего инвестиционного консультанта и партнера-брокера, затратить время на изучение таких важных моментов, как стабильность торговой системы брокера, качество аналитической поддержки клиентов, дополнительные услуги для клиентов, тарифная политика брокера, его репутация на рынке». «Главное - это выбор брокера , - соглашается генеральный директор «Ренессанс Онлайн» Максим Малетин. - Торговая система - только один из инструментов, и успех работы клиента зависит от качества всего комплекса услуг. Кроме того, важно, кто обслуживает систему. От наличия ресурсов зависит уровень его технического оснащения и резервирования, качество каналов связи». Одна система может совершенно по-разному эксплуатироваться разными брокерами: у одного она работает практически идеально, клиенты второго постоянно жалуются на сбои, отмечает эксперт.
На российском рынке торговых систем можно выделить два типа продуктов: разработки независимых IT-компаний, которые специализируются на этом сегменте (Quik, Net-Investor, Transaq), и торговые системы, самостоятельно созданные крупными брокерами (Aton-Line, «Альфа-Директ», «Алор-Трейд», «Онлайн-брокер», Z-Trade, SmartТrade).

Сам себе программист

Вопрос покупки готовой или разработки собственной системы интернет-трейдинга вставал перед всеми брокерскими компаниями, которые предоставляют сейчас удаленный доступ к торгам. «Как показывает практика, разработка собственной системы на начальных этапах может стоить меньше, чем приобретение готового продукта, либо позволяет провести тонкую настройку системы с учетом всех требований брокера, либо интегрировать электронную торговлю с другими услугами брокера on-line (например, торговая система «Альфа-Директ» от Альфа-банка объединена с интернет-банкингом)», - поясняет Сергей Старшинин из ИБ «Траст». По этой причине и появилось большинство собственных разработок брокерских компаний.
Однако в дальнейшем затраты на поддержку собственной системы чаще всего превышают расходы на приобретение и внедрение сторонней разработки. Кроме того, брокерам крайне трудно оперативно реагировать на запросы клиентов по модернизации и оптимизации системы. Брокер - это не IT-компания, целью его деятельности не является разработка лучших программ на рынке.
Вторым слабым местом собственных торговых платформ является необходимость содержания целого штата программистов: команда разработчиков (минимум 6 человек), команда тестировщиков (3 человека), поддержка пользователей (от 2 человек в зависимости от нагрузки). Это достаточно большой фонд заработной платы, отмечает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов. С точки зрения удобства пользователей те, кто уже не первый день на фондовом рынке, давно привыкли к определенным программам и, скорее всего, не захотят переучиваться. Те же, кто только вышел на фондовый рынок, также предпочитают наиболее распространенные торговые терминалы, так как при смене брокера ему чаще всего не придется изучать новый интерфейс.

Чья проблема?

«Система «ИТС Quik » - самая популярная на рынке как среди частных трейдеров, так и профессионалов. Порядка 80% клиентов на рынке пользуются именно ею», - подтверждает управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов. По его словам, программа использует понятный интерфейс и, что самое главное, максимально настраиваема под нужды клиента. Там есть доска опционов, автоматический контроль трафика. Программа также позволяет экспортировать данные из Quik в системы механического анализа и импортировать транзакции из механических торговых систем. «Quik - разработка компании «СМВБ-ИТ», безусловный лидер рынка торговых систем как по распространенности, так и по функциональным возможностям», - соглашается ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. Де-факто Quik стал синонимом интернет-трейдинга в России. Часто, помимо собственных продуктов, брокеры предлагают клиентам и Quik.

Однако далеко не всегда можно однозначно говорить, что наиболее распространенные системы лучше собственных разработок брокерских компаний. «Первые носят универсальный характер, вторые создаются в большей степени под запросы клиентов той или иной компании и могут не устроить отдельные группы инвесторов», - отмечает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов. Что касается широко распространенной системы Quik, то и она далеко не идеальна - многие клиенты жалуются на сбои в программе. Чем именно они вызваны, управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов, предлагающий своим клиентам платформу Quik, пояснить затруднился. «Сложный вопрос… Конечно, сбои бывают у всех», - говорит эксперт.
Иногда причиной проблемы оказывается сбой в компьютере клиента, возможно, его программное обеспечение не в состоянии предоставить торговым платформам достаточный уровень быстродействия. На скорость доступа и появление сбоев влияет даже то, является ли сетевая карта встроенной или представляет собой отдельный блок. Также немаловажный момент - скорость доступа в Интернет и стабильность канала, предоставляемого провайдером.

«Толстый» против «тонкого»

Если выбор торговой программы и брокера сделан, нужно определиться со стратегией поведения на рынке. «Если совершать сделки редко, то скорость работы системы не так принципиальна. В таком случае достаточно периодически получать каким-либо образом рыночные котировки (например, через SMS), и в случае необходимости совершить сделку использовать систему на основе web-технологий - без необходимости установки на компьютере и небольшим интернет-трафиком, только для того, чтобы поставить заявку», - отмечает управляющий брокерской компании «БКС» Андрей Алетдинов. В этом случае с любого компьютера можно зайти на сайт брокера и после введения пароля подать заявку на покупку/продажу акций. Если же стратегия исключительно спекулятивная - например, торговля внутри дня, то, конечно, прежде всего важна скорость, с которой заявка попадает в торговую систему. Как правило, в web-приложениях скорость обновления составляет около одной секунды. Помимо этого, у web-приложений, как их еще иногда называют - урезанных торговых программ, есть ограничения по использованию технического анализа, глубины просмотра архивных данных (на WebQuik они ограничены дневным интервалом). На WebQuik нет кармана транзакций, нельзя импортировать транзакции, отсутствует доска опционов.

С другой стороны, все это никак не мешает подавляющей части клиентов работать именно через систему WebQuik, так как из любого интернет-кафе клиент всегда может посмотреть котировки и подать заявку. Вторым аргументом в пользу упрощенного торгового терминала является то, что торговая сессия на российских биржах совпадает со стандартным рабочим днем, торги прекращаются в 18.00. Соответственно многие инвесторы могут торговать только со своих рабочих мест, на компьютерах которых часто запрещено устанавливать дополнительные программы либо закрыт выход в Интернет для внешних программ.
Участники рынка делят клиентов на две категории: «толстых» и «тонких». К последним относят тех, кто пользуется урезанными торговыми программами, а к первой соответственно тех, кто работает с полной версией. В отличие от сокращенной, она дает игрокам значительно больше дополнительной информации, позволяет проводить технический анализ, общаться с другими игроками и аналитиками брокерской компании, а также многое другое. Однако ставится эта программа, как правило, лишь на домашний компьютер и требует специальных ключей доступа, которые вручную ввести нельзя - они записываются на мобильный носитель информации, чаще всего на флэш-карту.

«Частному инвестору нужно понимать, что «толстый» клиент - основная цель, ради которой разрабатывалась торговая система. В «толстом» клиенте реализуется весь функционал торговой системы брокера (торговые и неторговые операции), он работает стабильнее и в большинстве случаев быстрее, чем «тонкий» клиент», - отмечает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. Однако «толстый» клиент привязывает инвестора к тому компьютеру, на котором установлена программа. Но если в качестве рабочей станции выбран ноутбук, то частный инвестор может не ограничивать себя в мобильности. «Это разные решения для разных клиентов. В зависимости от потребностей и возможностей клиента выбирается тот или другой вариант», - резюмирует генеральный директор «Ренессанс Онлайн» Максим Малетин.

Ставка на фьючерс

Российский интернет-трейдинг во многом повторяет путь, пройденный на Западе. Основная тенденция в развитии торговых систем российских брокеров сегодня - расширение торговых возможностей для клиентов через выход на новые биржи и в новые страны. Уже сейчас многие российские брокеры предоставляют клиентам возможность торговать на западных площадках (LSE, NYSE, NASDAQ). При этом все чаще брокеры дают возможность клиентам торговать с «единого» счета как на ММВБ, РТС, ФОРТС, так и на зарубежных биржах. Это позволяет инвесторам использовать различные инвестиционные стратегии, не размывая свои средства по разным брокерам или счетам в одной брокерской компании. «Направление одно - глобализация, если можно так сказать - «все в одном», и этому тренду давно уже положено начало. В торговых системах российских разработчиков (например, Quik) уже появился доступ к торгам на западных площадках. Предполагаю, что в ближайшее время будут представлены и другие продукты российских разработчиков, позволяющие проводить торговые операции на иностранных биржах», - подтверждает руководитель отдела эксплуатации торговых систем ИК «Финам» Дмитрий Анциферов.

«Еще одна тенденция, которая ярко проявилась в 2007 году, - это рост интереса к рынку производных инструментов», - отмечает ведущий специалист департамента торговли акциями ИБ «Траст» Сергей Старшинин. В 2007 году оборот на ФОРТС вырос почти в 3 раза (до 7,5 трлн рублей), в то время как рост торгового оборота на фондовом рынке ММВБ составил 38% (18,5 трлн рублей). «По нашим прогнозам, опционы и фьючерсы станут в ближайшее время основным инструментом торгов частного инвестора», - говорит эксперт. А значит, и разработчики торговых терминалов будут предлагать все более широкий функционал своей продукции, подстраиваясь под требования потребителей.

НАИБОЛЕЕ РАСПРОСТРАНЕННЫЕ В РОССИИ ПРОГРАММЫ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА *

QUIK - программа подгоняется под требования конкретного заказчика (того или иного банка, брокерской компании). Предоставляет возможность доступа на все основные российские биржи, а также при подключении дополнительного модуля - на другие площадки, например, на валютный рынок. Наряду со стационарным клиентским терминалом разработаны приложения WebQuik (для упрощенного доступа через компьютер, на котором не установлено специализированное программное обеспечение) и PocketQuik (для мобильных устройств)

NETINVESTOR - по основным функциям аналогична программе Quik, однако имеет несколько особенностей, среди которых развитая система обмена сообщениями и файлами, позволяющая также вести переговоры с другими пользователями в режиме чата. Помимо стационарного терминала, выпущены web- и Java-версии, которые не требуют установки на компьютер и запускаются в браузере

TRANSAQ - позволяет получить доступ к торгам даже при использовании канала с низкой пропускной способностью, что крайне актуально для инвесторов, которые используют для выхода в Интернет низкоскоростные соединения посредством телефонной линии или сотового телефона

ATON-LINE - ИК «Атон» предлагает свою торговую систему в двух модификациях: упрощенной и базовой. Первая ориентирована на начинающего частного инвестора, а вторая - на уже продвинутого пользователя

«АЛЬФА-ДИРЕКТ » - система разработана Альфа-банком, ее особенностью является возможность получения оповещения на мобильный телефон, по электронной почте или на пейджер об операциях по счету и о событиях на рынке

«АЛОР-ТРЕЙД » - эта программа для клиентов «Алора». Ее разработчики сделали упор на доступности средств технического анализа и простоте использования системы

«ОНЛАЙН-БРОКЕР » - продукт ВТБ-24, сменивший разработку Гута-банка (на базе которого был построен ВТБ-24) - Remote Trader. Внешний вид несколько отличается от привычного для большинства пользователей программ интернет-трейдинга - он не имеет многостраничного интерфейса

Z-TRADE - разработана ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». В компании утверждают, что приемлема и для новичков, и для профессионалов. Но пользователи отмечают, что она весьма требовательна к ресурсам системы

SMARTТRADE - «Ай Ти Инвест» предлагает базовую и упрощенную версии программы интернет-трейдинга. Она позволяет формировать собственный биржевой индекс и в дальнейшем вести торговлю целым пакетом, как обычной акцией

* ДАННЫЙ ПЕРЕЧЕНЬ СОСТАВЛЕН БЕЗ УЧЕТА большинства характеристик представленных программ и НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕЙТИНГОМ популярности/надежности/функциональности